모베이스

모베이스는 1999년 금형 제작·판매를 목적으로 설립되어 2010년 코스닥에 상장했으며, 2019년 자동차 전장부품기업 (주)모베이스전자를 인수해 자동차 전장사업에 본격 진출했다. 현재 휴대폰부품, 자동차부품, 재봉기/자수기 등 3개 사업 포트폴리오를 영위하고 있으며 24개 종속회사를 보유하고 있다.

휴대폰부품 사업은 삼성전자를 주요 거래처로 두고 있으며, 신기술 개발과 공정 자동화를 통한 저비용·고품질 생산체계 구축에 주력하고 있다. 자동차부품 사업은 스마트키시스템, BCM(차체제어모듈), 무선충전기 등 전장부품을 국내외 완성차 업체에 공급하고 있다.

재봉기/자수기 사업은 종속회사 모베이스썬스타(주)를 통해 영위되고 있다. 휴대폰부품은 베트남·인도 법인을 통해 생산되며, 자동차부품은 모베이스전자를 중심으로 현대·기아차 등에 공급되는 구조다.

삼성전자의 스마트폰 생산기지 다변화(베트남·인도·인도네시아 등) 전략에 따라 모베이스의 해외 생산거점 운영 효율성이 사업 성과에 직접 영향을 미치는 구조다. 자동차 전장부품 분야에서는 서연전자 등 유사 사업구조를 가진 업체들과 경쟁하고 있다.

연간 실적을 보면 매출은 2022년 1조 3,269억원에서 2023년 1조 2,628억원으로 줄었다가 2024년 1조 3,017억원, 2025년 1조 3,713억원으로 다시 늘었다.

그러나 영업이익률은 2022년 5.3%에서 2023년 3.2%로 낮아진 뒤 2024년 4.1%로 회복했다가 2025년 다시 3.0%로 내려갔다.

지배주주 순이익은 2022년 187.7억원, 2023년 158.9억원, 2024년 279.2억원으로 회복 흐름을 보였으나 2025년에는 116.5억원으로 다시 줄었다. 매출 증가 국면에서도 이익이 개선되지 못한 것은 원가 절감 압박이 지속됐기 때문으로 풀이된다.

분기별로는 2025년 2분기 지배주주 순이익이 -34.8억원 적자를 기록했다가 3분기에는 매출 감소(3,216억원) 속에서도 영업이익이 159.2억원으로 늘고 순이익도 114.1억원 흑자로 전환했다. 이어 4분기에는 매출이 3,595억원으로 늘었지만 순이익은 2.9억원 수준으로 다시 축소됐다.

2026년 1분기에는 매출 3,311억원, 영업이익 99.5억원, 지배주주 순이익 131.9억원으로 개선세를 보였으나, 2026년 2분기에는 매출 3,328억원, 영업이익 83.5억원, 순이익 56.2억원으로 다시 낮아졌다. 최근 다섯 개 분기 흐름은 매출 대비 이익의 변동성이 크고, 적자와 흑자가 반복되는 패턴을 보여준다.

자동차 전장부품 산업은 완성차 생산량에 직접적인 영향을 받으며, 전기차 전환에 따라 내연기관 부품 수요는 줄어드는 반면 전장·전동화 관련 고부가가치 부품 수요는 늘어나는 구조 변화가 진행 중이다.

글로벌 자동차 부품 시장은 2026년 약 1조 8,533억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 기술력과 소프트웨어 역량이 경쟁의 핵심 요소로 부상하고 있다.

자동차 부품 시장은 2035년까지 연평균 약 4.1% 성장할 것으로 전망되며, SDV(소프트웨어 중심 차량) 전환에 따른 전자 아키텍처 도입이 가속화되고 있다.

휴대폰부품 사업이 속한 스마트폰 부품 시장은 이미 성숙 단계에 접어들어 있으며, 주요 고객인 삼성전자는 베트남·인도·인도네시아 등으로 생산기지를 다변화하는 전략을 지속하고 있다.

이러한 생산거점 다변화는 모베이스의 해외 법인 운영 전략과 직접 맞물려 있어, 각 거점의 비용 구조와 생산 효율성이 실적에 미치는 영향이 크다.

자동차 전장 부문에서는 서연전자 등 유사한 사업 구조의 업체들이 경쟁 관계에 있으며, 완성차 업체의 원가 절감 압박이 공급망 전반의 수익성에 부담으로 작용하고 있다.

모베이스는 2026년 3월 기업가치 제고 계획을 공시하며 자기주식의 합리적 활용과 배당정책의 안정적 운영을 통한 주주가치 제고를 추진한다고 밝혔다.

회사는 2025사업연도 정기주주총회에서 확정된 현금배당과 자기주식 취득을 실시했으며, 2026년부터 2027년까지는 보유 자기주식 일부를 소각하고 임직원 보상 목적으로도 활용할 계획이라고 설명했다. 회사는 조세특례제한법 제104조의27에 따른 고배당기업에 해당한다고 밝혔다.

글로벌 생산거점과 관련해서는 베트남·인도 법인의 SAP ERP 시스템을 고도화해 실시간 재무관리와 재고 효율성을 높이고, 불필요한 비용 발생을 구조적으로 차단해 수익성 개선을 추진하겠다는 계획을 제시했다.

거버넌스 측면에서는 전문 사외이사 중심의 이사회 운영체계를 통해 의사결정 투명성과 내부통제를 강화한다는 방침을 내놨다.

2026년은 개정 상법에 따른 자기주식 소각 의무화가 처음 적용되는 원년으로, 다수의 상장사가 자기주식 보유·처분 계획을 주주총회에 상정한 만큼 모베이스의 향후 소각 실행 시점과 규모도 이 제도적 흐름 속에서 구체화될 가능성이 있다.