DGI

DGI는 1998년 설립된 영상보안장비(CCTV) 업체로, CCTV 카메라가 촬영한 영상을 디지털로 변환해 저장하는 DVR·NVR과 IP카메라를 OEM/ODM 및 자체 브랜드로 개발·생산·판매한다.

유럽·러시아·중동·동남아시아·국내를 자체 브랜드 제품의 주요 판매 거점으로 삼고 있으며, 고가의 GPU 대신 저가 칩셋에 딥러닝 엔진을 자체 최적화해 탑재한 보급형 AI NVR·AI CCTV로 사업 영역을 넓히고 있다.

2023년 4월 최대주주가 대한그린에너지로 변경된 이후 2024년 5월 신재생에너지사업부를 신설했고, 같은 해 7월 사명을 아이티엑스에이아이에서 디지아이티엑스(DGI)로 바꿨다.

신재생에너지 부문은 해상풍력 인허가 용역과 EPC(설계·조달·시공) 공사 매출로 구성되며, 자회사인 영광풍력발전을 통해 전남 영광군 백수읍 일원 79.6MW 규모의 해상풍력 사업을 추진하고 있다.

2026년 1분기 공시 기준 품목별 매출 비중은 CCTV 영상보안장비가 42.68%(DVR·NVR·IP카메라 등 제품·상품·기타 합산), 신재생에너지 EPC 공사가 57.31%로, 신규 사업이 이미 매출의 절반 이상을 차지하는 구조로 바뀌었다.

2024년 6월에는 영광야월해상풍력발전단지 건설공사 인가 및 주민수용성 용역 계약을 체결하며 신사업 매출 기반을 넓혔다. CCTV 부문의 국내 경쟁군으로는 웹게이트, 슈프리마, 시선에이아이 등 보안·영상 분야 상장사들이 꼽힌다.

신재생에너지 조직은 아직 소규모로, 2026년 1분기 기준 해당 부문 직원 수는 4명에 그쳐 본업인 CCTV 조직 대비 인력 기반이 작다.

연간 실적을 보면 2022년 매출 259억원·영업이익 2.9억원·지배주주 순이익 11.8억원으로 소폭 흑자를 냈으나, 2023년에는 매출이 134억원으로 급감하며 영업손실 43.9억원, 지배주주 순손실 50.9억원을 기록했다.

2024년에는 매출이 214억원으로 전년 대비 크게 늘고 영업이익 5.0억원, 지배주주 순이익 12.1억원으로 흑자 전환에 성공했다.

그러나 2025년에는 매출이 252억원으로 다시 증가했음에도 영업손실 33.0억원, 지배주주 순손실 32.9억원을 기록하며 적자로 돌아섰는데, 이는 매출 증가가 곧바로 수익성 개선으로 이어지지 않는 사업 구조를 보여준다.

분기 흐름을 보면 2025년 2분기 매출 44.0억원·영업손실 10.4억원·순손실 15.7억원에서 3분기 매출 76.5억원·영업손실 7.1억원·순손실 5.3억원으로 손실 규모가 줄었고, 4분기에는 매출 103.6억원에 영업이익 2.1억원, 순이익 0.6억원으로 흑자 전환했다.

2026년 1분기에는 매출이 73.7억원으로 줄면서 영업손실 4.8억원, 순손실 2.1억원으로 다시 적자를 냈지만, 2분기에는 매출 90.4억원, 영업이익 10.2억원, 순이익 14.7억원으로 뚜렷한 개선을 보였다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기)를 합산하면 매출 344.2억원, 영업이익 0.5억원, 지배주주 순이익 7.8억원으로, 연간 단위로는 적자였던 2025년과 달리 최근 구간에서는 영업손익이 손익분기 수준에 근접하고 순이익은 흑자를 유지했다.

이러한 분기별 등락은 CCTV 하드웨어의 꾸준한 매출과 달리, 해상풍력 EPC·인허가 용역 매출이 공사 진행 단계에 따라 특정 분기에 집중 인식되는 특성에서 기인하는 것으로 해석된다.

영상보안장비(CCTV) 산업은 전 세계적으로 대형 제조사 중심의 가격 경쟁이 심화된 성숙 시장으로, 국내에서는 웹게이트, 슈프리마, 시선에이아이 등과 경쟁하는 구도다. 이 가운데 DGI는 저가 칩셋 기반 딥러닝 엔진을 탑재한 보급형 AI NVR·AI카메라로 원가 경쟁력을 높이는 전략을 취하고 있다.

해상풍력 신재생에너지 부문은 국내 정부의 에너지 전환 정책에 따라 중장기적으로 수요 기반이 확대될 것으로 기대되는 영역이지만, 인허가·주민수용성 확보부터 착공까지 프로젝트 사이클이 길고 매출 인식 시점이 불규칙하다는 특성이 있다.

DGI는 자회사 영광풍력발전을 통해 전남 영광군 해상풍력 프로젝트의 인허가 및 EPC 용역을 수행하며 이 시장에 진입했으나, 아직 신재생에너지 전담 인력이 소수에 그쳐 대형 발전·EPC 전문기업 대비 조직 규모는 작은 편이다.

두 사업 모두 국내외 정책·규제 환경(해상풍력 인허가 절차, 보안장비 수출 규제 등)에 실적이 영향을 받는 구조이며, CCTV 부문은 성숙 시장의 안정적 현금흐름을, 신재생에너지 부문은 프로젝트형 성장 잠재력을 각각 제공하는 상호 보완적 포지션으로 볼 수 있다.

가장 가까운 변수는 상장폐지 여부 결정이다. 코스닥시장위원회는 2026년 6월 29일 2개월의 개선기간을 부여했고, 이 기간이 2026년 8월 29일 종료되면서 DGI는 2026년 9월 21일(영업일 기준)까지 개선계획 이행내역서와 전문가 확인서를 제출해야 했다.

거래소는 서류 제출일로부터 20영업일 이내에 코스닥시장위원회를 열어 상장폐지 여부를 결정할 예정이어서, 그 결과가 가까운 시일 내에 나올 것으로 보인다.

사업 측면에서는 영광풍력발전을 통한 해상풍력 EPC·인허가 매출이 지속될지, 그리고 2024년 6월 체결한 영광야월해상풍력발전단지 건설공사 인가 및 주민수용성 용역 계약이 추가 공사 매출로 이어질지가 신재생에너지 부문의 핵심 관전 포인트다.

CCTV 부문은 보급형 AI NVR·AI카메라 신제품을 통한 해외 거래처 확대가 매출 안정화의 관건이 될 것으로 보인다.

다만 회사 측이 구체적인 매출·이익 가이던스를 공개 발표한 내용은 확인되지 않아, 향후 분기·반기보고서를 통한 실적 공시와 상장폐지 심사 결과가 가장 직접적인 확인 포인트가 될 것이다.