브레인즈컴퍼니

브레인즈컴퍼니는 2000년 설립돼 IT 인프라 통합관리 솔루션을 개발·판매해온 기업으로, 2021년 8월 코스닥 시장에 상장했다.

서버, 네트워크, 데이터베이스(DB) 등 다양한 IT 인프라를 하나의 플랫폼에서 통합 운영·관리하는 지능형모니터링소프트웨어(EMS)를 중심으로, 웹 애플리케이션 지연시간을 관제하는 APM, 대용량 로그관리 및 보안정보이벤트관리(SIEM), IT서비스통합관리(ITSM) 등 전문 솔루션을 함께 제공한다.

메인 제품은 '제니우스(Zenius) EMS'이며, 포인트 솔루션 전략을 통해 시장 지위를 다져왔다. 2024년 보도 기준 매출 구성은 솔루션 34.0%, 유지보수 33.0%, 서버 등 상품 33.0%로 나뉘어 있었다.

주 고객군은 정부 기관과 금융, 대기업이며, 공공기관 구축 관제 분야에서 점유율 1위를 유지하고 있다. 5년 이상 거래를 지속해온 장기 고객 비중이 59.8%에 달해 고객 락인 효과가 큰 사업 구조를 갖추고 있다.

2022년에는 클라우드 네이티브 인프라 관리와 인공지능 개발 관리 역량을 보유한 에이프리카를 인수해 클라우드 매니지먼트 포탈(CMP)과 머신러닝 운영(MLOps) 사업으로 영역을 확장했다.

다만 서버 등 상품 매출은 마진이 낮은 편이어서, 솔루션과 유지보수 비중이 커져야 전사 수익성 레버리지가 발생하는 구조다.

2025년 연결 매출액은 250억 8,645만원으로 2024년 265억 8,584만원 대비 감소했으며, 영업이익은 같은 기간 36억 1만원에서 21억 1,037만원으로 줄어 영업이익률이 13.5%에서 8.4%로 낮아졌다.

지배주주순이익은 2024년 48억 443만원에서 2025년 50억 8,454만원으로 오히려 소폭 늘어 영업이익 감소와는 다른 흐름을 보였다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 53억 6,902만원, 영업이익 7,468만원으로 손익분기 수준에 머물렀고, 3분기에는 매출이 42억 3,359만원으로 줄면서 영업손실 7억 6,129만원을 기록했다.

그러나 4분기에는 매출이 118억 2,416만원으로 급증하며 영업이익 47억 3,447만원, 지배주주순이익 50억 1,102만원을 시현해 연간 실적의 상당 부분이 4분기에 집중됐다.

2026년에도 이 패턴은 이어져 1분기 매출 40억 6,119만원에 영업손실 12억 2,071만원을 기록했지만 지배주주순이익은 3억 759만원으로 흑자를 유지했고, 2분기에는 매출 55억 1,685만원, 영업이익 4억 259만원으로 다시 흑자 전환했다.

금융감독원 전자공시 기반 분석에 따르면 2025년 3분기 누적 전년 동기 대비 매출액은 14.7% 감소하고 영업손실 규모는 47.9% 늘었으나, 매출총이익은 오히려 늘어 수익성 자체는 개선된 것으로 나타났다.

이런 흐름은 상품(서버) 매출 비중 변화나 프로젝트 인식 시점에 따라 분기별 손익이 크게 출렁이는 사업 특성을 보여준다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주순이익 합계는 68억 4,306만원으로, 2025년 연간 지배주주순이익(50억 8,454만원)을 웃도는 수준까지 회복됐다.

국내 IT 인프라 통합관리 시장은 공공 부문의 클라우드 전환 정책과 맞물려 있다. 정부는 2026년 3월 공공부문 정보시스템 전체를 2030년까지 클라우드로 이전하는 로드맵을 공식 승인했으며, 같은 시점 기준 공공부문 전환율은 42.4%로 목표 달성까지 상당한 여정이 남아 있다.

행정안전부는 2027년도 예산안에 공공 정보시스템의 민간 클라우드 이전을 위한 548억원과 주요 정보시스템의 이중운영체계 구축을 위한 2,716억원을 편성해, 50개 행정·공공정보시스템을 우선 선정해 2027년 1분기까지 순차적으로 전환할 계획이다.

공공 클라우드 네이티브 전환 사업이 구축 단계에 들어서면서 메타넷디지털, 아이티센 계열사, 오케스트로 등 IT서비스 기업 간 수주 경쟁도 치열해지고 있다.

한편 정부의 2026년도 AI 관련 예산은 41개 부처, 738개 사업에 총 9.9조원 규모로 편성돼 과학기술정보통신부가 절반 이상을 차지하는 등 AI 인프라 투자가 확대되는 추세다.

다만 클라우드 산업 육성 자체를 위한 예산은 AI 서비스 예산 확대와 맞물려 상대적으로 축소되는 모습도 나타나, 정책 자원 배분의 무게중심이 인프라에서 응용 서비스로 이동하는 신호도 감지된다.

이런 환경에서 브레인즈컴퍼니는 공공기관 구축 관제 분야 점유율 1위 지위와 다수의 장기 고객 기반을 바탕으로 클라우드·AI 전환 수요를 통합 관제·운영관리 솔루션으로 연결하는 포지션에 있다.

브레인즈컴퍼니는 제니우스 EMS를 통해 온프레미스와 퍼블릭·프라이빗 클라우드, 쿠버네티스(K8s) 환경까지 단일 체계에서 통합 모니터링할 수 있는 역량을 강화하며 공공 IT 운영관리 시장 공략을 이어가고 있다.

최근에는 공공부문의 AI 전환에 따라 확대되는 GPU·컨테이너 자원까지 기존 서버·네트워크와 함께 통합 관제할 수 있도록 제품을 고도화했다. 서비스관리 영역에서는 제니우스 ITSM이 행정안전부 정보시스템 표준운영절차에 대응하는 13개 관리 프로세스를 지원하며 공공기관의 IT 운영 절차 표준화를 지원한다.

자회사 에이프리카는 AI 모델·LLM 개발·운영 플랫폼 '치타(Cheetah)'와 에이전트 생성·툴 연계 플랫폼 '세렝게티(Serengeti) AI Agent Studio'를 축으로 금융, 바이오, 공공 등 산업 전반에서 AI 전환(AX) 플랫폼 공급을 확대하고 있으며, 금융권에서는 한 보험사에 AI-OCR 플랫폼을 구축한 사례도 있다.

에이프리카는 2021년부터 2026년까지 6년 연속 과학기술정보통신부·정보통신산업진흥원(NIPA)의 AI 바우처 지원사업 공급기업으로 선정돼 치타, 세렝게티, 폐쇄망 특화 RAG 솔루션 '가젤(Gazelle)'을 공급하고 있다.

다음 정기 공시는 2026년 3분기 보고서로, 자본시장법상 법정 제출기한은 2026년 11월 16일이다. 회사의 매출·이익이 4분기에 집중되는 계절성을 감안하면 2026년 하반기 공공 예산 집행 규모와 시기가 연간 실적의 방향을 가늠하는 주요 변수가 될 것으로 보인다.