한텍

한텍은 1973년 한국비료의 화공기기 제조사업으로 출발해 1998년 분사한 화공기기 전문 제조기업으로, 2025년 3월 코스닥 시장에 상장했다. 티타늄·지르코늄 등 특수소재를 다루는 화공기기 제작 기술을 보유하고 있으며, 울산 온산공단에 약 3.2만평 규모의 생산시설을 운영한다.

사업은 화공사업부와 탱크사업부 두 축으로 구성된다. 화공사업부는 오일&가스, 정유, 석유화학 플랜트에 필요한 열교환기, 압력용기, 반응기, 탑조류 등 핵심 설비를 공급한다. 고객사는 국내 삼성E&A, 포스코E&C, GS E&C뿐 아니라 Bechtel, KBR, JGC 등 글로벌 EPC 업체를 포함한다.

탱크사업부는 초저온 가스·수소·암모니아를 저장하는 산업용 탱크를 설계·현장 제작하며, 사용후 핵연료 저장용기(CASK) 제작과 원전 해체 사업도 추진 중이다. 열교환기는 플랜트 공정에서 기체·액체를 냉각·가열하는 핵심 설비로, 한텍의 북미 매출 비중은 지난해 말 기준 47.7%에 달한다.

신사업으로는 삼척 남부발전 혼소 발전소용 암모니아 탱크 제작을 수행했으며, 석탄화력의 혼소 전환 정책에 따른 추가 수주가 기대된다. 2026년 8월 기준 직원 수는 155명으로 소형 정밀제조 인력 구조를 갖추고 있다.

2025년 연결 매출액은 1,719억원으로 전년(1,558.8억원) 대비 약 10.3% 증가했다. 영업이익은 381.8억원으로 전년 167.7억원에서 두 배 이상 늘었고, 영업이익률도 22.2%로 전년 10.8%에서 크게 개선됐다.

지배주주 순이익은 307.7억원으로 전년 263.0억원 대비 16.9% 증가했다. 영업활동현금흐름은 588.4억원으로 전년 269.5억원의 두 배 이상으로 확대됐고, 자기자본은 1,624억원으로 전년 1,117억원에서 늘었다.

부채비율은 41.4%로 전년 85.8%에서 절반 수준으로 낮아지며 재무구조가 개선됐다.

분기별로 보면 2025년 3분기 매출 410.9억원·영업이익 88.3억원(영업이익률 약 21.5%)에 지배주주 순이익 107.1억원을 기록했으나, 4분기에는 매출 477.6억원·영업이익 90.4억원으로 견조했음에도 순이익은 43.9억원으로 크게 줄어 비영업 요인이 반영된 것으로 추정된다.

2026년 1분기는 매출 470.3억원·영업이익 76.3억원으로 영업이익률이 다소 낮아졌다가, 2분기에는 매출 463.4억원·영업이익 106.0억원(영업이익률 약 22.9%)으로 다시 개선되며 순이익도 89.8억원으로 회복했다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 매출은 약 1,822억원, 영업이익은 약 361억원, 지배주주 순이익은 약 321억원으로 2025년 연간 수준을 웃도는 흐름을 이어가고 있다.

한텍의 핵심 전방시장은 오일&가스·정유·석유화학 플랜트 설비 투자이며, 최근에는 북미 LNG·암모니아 인프라 투자 확대가 수요를 견인하고 있다. 미국과 캐나다를 중심으로 액화천연가스(LNG) 인프라 투자가 확대되면서 플랜트 핵심 설비인 열교환기 수요 증가가 이어질 것이란 분석이다.

다만 에너지 투자 사이클과 프로젝트 진행 속도에 따라 수주 변동성이 존재한다는 점은 변수로 꼽힌다. 국내에서는 석탄화력의 암모니아 혼소 발전 전환 정책에 따라 저장탱크 발주가 이어질 것으로 기대되며, 원전 사용후 핵연료의 저장 방식이 건식(CASK)으로 전환되는 흐름도 새로운 수요로 부각되고 있다.

화공기기·저장탱크 부문은 소수 업체가 경쟁하는 니치 시장으로, 국내에는 우양에이치씨 등 유사 업종 상장사가 존재한다. 관련 보도에서는 한텍이 고수익 미국 프로젝트 덕에 수익성·재무구조를 동시에 개선했다는 평가와 함께 화공부문 수주가 1,800억원을 돌파했다는 소식이 함께 제시됐다.

다만 특수소재(티타늄·지르코늄) 가공과 대형 플랜트 설비라는 업종 특성상, 산업 사이클 위치는 개별 프로젝트의 발주·인도 시점에 크게 좌우된다.

2026년 8월 4일 한텍은 약 178억원 규모, 매출 대비 10.4% 수준, 이행기간 29개월의 단일판매·공급계약을 공시했다. 다만 해당 계약은 이후 금액·기간·상대방 표기 등에서 정정공시가 7건 반복돼, 최초 공시 대비 변동 가능성이 열려 있다.

관련 보도에서는 고마진 북미 프로젝트 확대를 바탕으로 한텍의 올해 실적이 전년 호실적을 상회할 것이란 전망이 제시됐다. 신사업 측면에서는 사용후 핵연료 저장용기(CASK) 부문과 관련해 두산에너빌리티와 'CASK 사업 협의체'를 구성해 용기 제작 역할을 담당할 예정인 것으로 알려졌다.

오너가에서는 경영에서 물러난 김근수 후성그룹 회장이 5월 12일과 14일 이틀간 한텍 주식 5,700주를 장내 매수했으며 총 투입 금액은 약 2억 3,000만원, 지분율은 0.06%포인트 상승했다.

시장에서는 이를 지배력 확대보다는 경영권 영향력 확대보다는 상징적 성격의 장내 매수로 해석될 여지가 크다는 시각이 우세한 것으로 전해진다. 북미 에너지 인프라 투자 확대와 국내 암모니아·원전 관련 신사업의 매출 기여 시점이 향후 실적 흐름의 핵심 변수가 될 것으로 보인다.