풍강

풍강은 1974년 설립돼 2007년 코스닥에 상장된 냉간단조 방식의 자동차용 너트·볼트·스크류 전문 제조업체로, 본사는 경기도 화성시 우정읍에 있다.

주력 제품인 자동차용 너트는 완성차업체 무검사 직납 체계를 유지하며, 오랜 기간 축적된 제품개발 능력과 다품종 소량 납품 방식으로 안정적 거래관계를 이어가고 있다.

현재 완성차업체의 자동차조립용 부품을 제조·판매하며 현대자동차, 기아, 한국지엠, 르노코리아 등 국내 완성차업체와 1차협력업체에 직접 공급하고 있다. 전기자동차 배터리용 부품은 LG화학의 1차 협력업체를 통해 공급되는 구조로, 내연기관 중심 매출에서 전동화 대응 품목으로도 영역을 넓혀 왔다.

연결대상 종속회사로 산업기계 제조·판매업체인 피케이메카트로닉스를 지분 50%로 실질 지배하고 있어, 본업인 자동차 부품 외에 기계장비 부문도 일부 편입돼 있다. 국내 완성차 생산의 약 80%를 현대차그룹이 차지하는 산업 구조상, 회사의 매출은 현대차·기아의 생산량 변동에 크게 연동되는 특성을 지닌다.

1차 벤더 특성상 원청사와의 관계가 오래됐고 VE제안을 통한 점유품목 확대, 신차종 개발 대응 등으로 판매 전략을 이어가고 있다.

연간 매출은 2022년 834억원에서 2023년 973억원으로 늘었다가 2024년 930억원, 2025년 903억원으로 2년 연속 감소했다.

영업이익률은 2022년 3.6%, 2023년 5.4%로 개선됐다가 2024년 1.2%, 2025년 0.8%로 뚜렷하게 낮아졌으며, 영업이익 절대액도 2023년 52.4억원에서 2025년 7.3억원으로 크게 줄었다.

지배주주 순이익은 2022년 42.6억원, 2023년 55.8억원으로 견조했으나 2024년 -9.8억원 순손실로 전환됐고, 2025년에는 다시 8.0억원 흑자로 돌아섰다.

분기 흐름을 보면 2025년 3분기 매출 234.2억원·영업이익 8.6억원·지배주주순이익 10.1억원을 기록한 뒤, 2025년 4분기에는 매출 224.2억원·영업이익 4.7억원으로 낮아지고 순이익은 -1.4억원 적자를 냈다.

가장 최근 공시된 분기(2026년 3분기 표기 자료)로는 매출 229.5억원, 영업이익 15.4억원, 지배주주순이익 20.9억원이 나타나는데, 이는 확정 회계연도 분류상 최근 4개 분기 창(2025년 3분기~2026년 2분기) 이후 시점의 수치이므로 정식 확정치로 단정하기보다 참고용으로 볼 필요가 있다.

부채비율은 2022년 28.7%에서 2025년 30.4%까지 좁은 범위에서 유지돼 재무 레버리지 측면의 큰 변화는 없었다.

영업활동현금흐름은 2022년 83.6억원, 2023년 47.8억원, 2024년 55.0억원, 2025년 69.9억원으로 이익 변동에도 매년 양(+)의 흐름을 유지해, 손익 부진 구간에서도 현금창출력 자체는 끊기지 않았다는 점이 특징이다.

2024년의 순손실과 2025년의 이익률 저하는 완성차 생산·판가 압력과 관련된 구조적 요인일 가능성이 있으나, 부문별 세부 원인은 검색을 통해 구체적으로 확인되지 않았다.

나이스신용평가는 2026년 자동차부품사의 실적 전망을 '저하, 유지, 개선' 3단계 중 최하 등급인 저하로 평가했으며, 최근 미국의 관세 정책 등으로 완성차 생산 거점이 미국으로 재편되고 있어 국내 거점 부품사의 매출 변동성이 확대될 가능성을 지적했다.

부품사의 매출은 국내 완성차의 약 80%를 생산하는 현대차그룹과 높은 연동성을 보이는데, 현대차그룹은 부품 현지화율을 2025년 60%에서 2030년 80%까지 확대할 계획이어서 국내 조달 단가 인하 압력이 구조적 부담으로 지목된다.

다만 1차 벤더사는 OEM과 해외 동반 진출 비중이 높아 국내 영향이 상대적으로 제한적인 반면, 2~3차 벤더사는 국내 의존도가 높아 생산량 변화에 대한 민감도가 크다는 차이가 있다.

한편 한국자동차모빌리티산업협회(KAMA)는 2026년 국내 자동차산업이 내수·수출·생산 모두 증가하는 완만한 회복 흐름을 보일 것으로 전망했으며, 생산은 전년 대비 1.2% 증가한 413만대로 2년 연속 이어진 역성장에서 벗어날 것으로 예상했다.

신영증권은 2026년 7월 누계 글로벌 신차 수요가 전년 대비 약 4% 감소한 것으로 나타나는 등 완성차 업체들의 가동률과 고정비 관리가 판매량 자체보다 더 중요한 변수로 부각되고 있다고 분석했다.

풍강은 오랜 기간 현대차·기아 등에 무검사 직납 체계로 공급해온 1차 벤더로서, 관세·현지화 변수에 대한 노출은 있지만 업계 내 축적된 제품개발 능력과 거래 안정성을 보유하고 있는 것으로 평가된다.

회사는 2026년 7월 1일 이사회에서 보통주식 96만 1,538주를 20억원 규모로 취득하는 자기주식 취득을 결정했으며, 취득 기간은 2026년 7월 2일부터 10월 1일까지로 코스닥 시장 내 장내 직접 취득 방식이 적용된다.

공시상 이번 결정의 목적은 주가 안정 및 주주 가치 제고로 명시됐으며, 대신증권이 위탁 투자중개업자로 참여한다.

산업 측면에서는 KAMA가 2026년 국내 완성차 생산이 신공장 가동과 내수·수출 회복에 힘입어 증가 전환할 것으로 전망한 점이 우호적 배경이 될 수 있으나, 현대차그룹의 미국 현지화 확대와 신차종 배정 경쟁 심화, 국내 조달 단가 인하 압력 등은 부품사 전반에 구조적 부담으로 남아 있다.

회사가 부문별 신규 수주나 증설 계획을 별도로 공식화했는지는 검색을 통해 구체적으로 확인되지 않았으며, 향후 사업보고서·분기보고서를 통한 확인이 필요하다.

전동화 관련해서는 LG화학 협력사를 통한 배터리용 부품 공급이 이어지고 있어 내연기관 의존도를 일부 완화하는 요인으로 볼 수 있으나, 이 부문 매출 비중은 공개된 자료로 구체 확인되지 않았다.

종합적으로 2026년은 완성차 생산 회복 기대와 관세·현지화에 따른 구조적 압력이 동시에 존재하는 국면으로 판단된다.