디아이씨

디아이씨는 차량용 변속기 부품과 중장비(지게차·굴삭기)용 부품을 주력으로 생산하는 자동차 부품 전문기업이다. 차량용 사업부는 자동변속기·수동변속기·듀얼클러치 변속기·무단변속기·전기차(EV)·수소차 전용 감속기의 5대 변속기 부품과 전자식변속시스템(SBW) 부품을 양산해 공급한다.

주요 고객사는 현대트랜시스로 매출비중이 약 62%에 달하며, 현대차·기아·GM 등에도 공급한다. 중장비 부품 사업부는 두산산업차량, 클락(Clark) 등을 주 고객사로 두고 있으며 전사 매출 내 비중은 15% 내외로 알려져 있다.

중국법인 대일기배는 2016년 말 DCT 7단 변속기 수주에 따른 대규모 투자를 집행했으나 투자금액 대비 매출 부진이 이어지며 다년간 적자를 겪었고, 최근 현대차그룹의 중국 거점 활용 전략과 연계해 6단·8단 자동변속기의 중국 외 수출을 확대하며 실적이 일부 회복된 것으로 전해진다.

미국 켄터키주 머레이시에는 자회사 대일USA를 통해 부지를 확보하고 전기차용 감속기·구동모듈 생산시설을 구축해 현대차·테슬라·GM 등 북미 완성차업체향 공급을 추진하고 있다.

최근에는 산업용·협동로봇의 핵심부품인 고출력 사이클로이드 감속기 시제품 생산과 테스트를 마치고, 휴머노이드 로봇 제조 글로벌 업체와 감속기 기술 공급을 논의하고 있는 것으로 알려져 있다. 이처럼 회사는 전통적인 내연기관 변속기 부품 공급사에서 전동화·로봇 부품까지 사업 영역을 확장하는 전환기에 있다.

2025년 연간 매출은 7,573억원으로 2024년(7,191억원) 대비 늘었지만, 영업이익은 185.5억원으로 2024년(218.3억원)보다 줄었고 영업이익률은 2.4%로 2024년 3.0%, 2023년 5.0%에서 하락세를 이어갔다.

지배주주 순이익은 2025년 -105.5억원으로 적자 전환했는데, 이는 2023년 367.3억원, 2024년 142.3억원의 흑자 흐름과 대비된다.

분기별로 보면 2025년 3분기 지배주주 순이익이 16.8억원으로 흑자를 냈지만 4분기에는 영업손실 -27.3억원, 순손실 -128.6억원으로 크게 악화됐다가, 2026년 1분기 순손실 -7.5억원으로 손실 규모가 줄었고 2026년 2분기에는 매출 1,966억원, 영업이익 87.3억원, 순이익 33.0억원으로 이익이 다시 회복됐다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 -86.3억원으로 여전히 손실 구간에 머물러 있다.

2022년부터 2025년까지 매출은 6,959억원에서 7,573억원까지 꾸준히 늘었지만 영업이익률은 4.5%→5.0%→3.0%→2.4%로 뒷걸음질쳤고, 순이익은 흑자와 적자를 오가는 변동성을 보였다.

현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 97.4억원으로 2024년 94.0억원과 비슷한 수준을 유지했으나, 2023년에는 -77.8억원의 음(-)의 현금흐름을 기록한 바 있어 연도별 편차가 크다.

4분기 실적 악화는 매출 감소(전분기 대비 -11%)와 함께 일회성 비용 또는 재고·설비 관련 요인이 겹쳤을 가능성이 있으나, 정확한 원인은 추가 공시로 확인이 필요하다.

국내 자동차 부품산업은 내연기관에서 전기차로의 구조 전환이 진행되는 가운데 완성차업체의 생산 정책과 환경 규제에 실적이 크게 좌우되는 경기민감 업종이다.

현대차그룹의 미국 조지아 전기차 전용공장(HMGMA) 가동은 북미 현지화 생산을 확대하는 부품업체들에게 기회이자 리스크로 작용하고 있으며, 디아이씨의 켄터키 공장 역시 이러한 흐름과 연동돼 있다.

로봇용 정밀 감속기 시장은 그동안 일본 업체들의 점유율이 절대적으로 높았던 분야로, 국내 서보모터·감속기의 대일 의존도가 높다는 지적이 국정감사에서도 제기된 바 있어 국산화 수요가 존재한다.

글로벌 휴머노이드 로봇 개발 경쟁이 삼성전자, 현대차그룹, 테슬라, 엔비디아 등을 중심으로 격화되면서 감속기 등 핵심부품 공급사에 대한 관심이 커지는 국면이다.

다만 로봇 부품 시장은 아직 초기 단계로 실질적인 매출 기여도가 검증되지 않았고, 자동차 부품 본업 역시 전방 완성차 수요와 환율, 원자재가 등에 민감하다.

경쟁 구도상 디아이씨는 변속기 부품에서는 국내외 완성차 1차 협력사로서의 지위를 갖고 있으나, 특정 고객사(현대트랜시스) 의존도가 높아 전방 산업의 협력사 재편이나 물량 변동에 노출돼 있다.

회사는 미국 켄터키 대일USA 공장에서 전기차용 감속기·구동모듈 생산시설을 구축해왔으며, 현대차·테슬라·GM 등 북미 완성차업체향 추가 납품을 기대하고 있다고 밝혔다.

한 언론 보도에서는 2026년 현재 전기차 부품 매출 비중이 점진적으로 확대되며 성장 동력 확보와 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있다는 평가가 나온 바 있다.

로봇 부문에서는 산업용·협동로봇용 사이클로이드 감속기 시제품 생산과 테스트를 마쳤고, 휴머노이드 로봇 제조 글로벌 업체와 감속기 기술 공급을 논의하고 있는 것으로 알려져 있어 초기 단계이지만 진전 여부가 관심사다.

중국법인은 6단·8단 자동변속기의 중국 외 수출 확대를 지속하고 있어 해당 법인의 매출 회복 추세가 이어질지가 관전 포인트다. 다만 같은 보도에서는 전기차·로봇 부품 사업의 실질적인 매출 기여도가 아직 기존 내연기관 부품 사업을 압도할 수준은 아니라는 점도 함께 지적됐다.

회사의 감사보고서는 2026년 3월 제출됐으며 연결 및 개별 재무제표 모두 감사의견 '적정'을 받았고 계속기업 관련 불확실성은 해당사항이 없는 것으로 확인됐다.

향후 실적은 켄터키 공장의 가동률 상승 속도와 로봇 부품 공급계약의 공시 여부, 그리고 본업인 완성차 부품 물량 추이에 따라 갈릴 것으로 보인다.