제이티

제이티는 1998년 설립돼 같은 해 코스닥에 상장된 반도체 후공정 검사장비 전문업체다. 핵심 사업은 반도체 검사장비의 설계·개발이며, 대표 제품은 테스트 핸들러(Test Handler)와 번인소터(Burn-In Sorter)다.

번인소터는 반도체 칩에 고온·전압 부하를 가해 실제 구동 환경에서의 장기 안정성을 검증하는 장비로, 회사는 이 분야에서 세계 시장점유율 1위로 평가받는다. 주요 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 메모리 반도체 제조사이며, 이들 대형 IDM에 대한 매출 의존도가 구조적으로 높은 편이다.

최근에는 SSD 모듈 테스트 핸들러, 비메모리용 테스트 핸들러, 비전 인스펙션 장비 등으로 제품 포트폴리오를 확대하며 AI·고성능컴퓨팅(HPC), 전장용 반도체 등 신규 수요에 대응하고 있다. 이를 통해 메모리 중심의 고객 구조에서 시스템·스토리지 반도체로 고객 기반을 넓히는 전략을 추진 중이다.

반도체 미세화와 고성능화가 진행될수록 검사 공정의 중요성이 커지는 만큼, 회사의 사업 방향은 이러한 산업 흐름과 맞물려 있다.

2025년 12월에는 삼성전자와 핸들러 장비 179억 8,790만원 규모의 단일판매·공급계약을 체결했으며, 계약 기간은 2025년 11월 28일부터 2026년 6월 30일까지, 공급 지역은 충청남도 아산으로 명시됐고 회사는 이를 외주생산 방식으로 이행한다고 밝혔다.

제이티의 실적은 2022년 정점 이후 뚜렷한 하락과 최근의 회복이 교차하는 흐름을 보인다. 2022년 연결 매출액은 818억 5,881만원, 영업이익 150억 7,050만원(영업이익률 18.4%)으로 최근 4개년 중 가장 높은 수익성을 기록했다.

그러나 2023년에는 매출액이 471억 6,046만원으로 줄고 영업이익률도 6.3%로 낮아졌으며, 2024년에는 매출액 495억 591만원, 영업이익률 1.3%로 수익성이 더 축소됐다.

2025년에는 매출액이 383억 7,852만원으로 감소한 가운데 영업손실 21억 9,717만원(영업이익률 -5.7%), 지배주주순손실 3억 8,984만원을 기록하며 3년 연속 이익 둔화 끝에 적자로 전환했다.

다만 분기 흐름을 보면 2025년 2분기 영업손실 4억 4,980만원에서 3분기 영업이익 4,428만원, 4분기 3,149만원으로 흑자 전환에 성공했고, 2026년 1분기에는 매출액 232억 292만원, 영업이익 16억 9,480만원으로 개선세가 뚜렷해졌다.

2026년 2분기에는 매출액 138억 6,773만원, 영업이익 23억 3,813만원, 지배주주순이익 56억 8,632만원을 기록하며 영업이익률이 큰 폭으로 높아졌다.

특히 2026년 1분기와 2분기 모두 지배주주순이익이 영업이익을 상당히 웃돌아, 영업외 요인이 순이익 개선에 크게 기여한 것으로 나타났으나 세부 내역은 확인되지 않는다.

현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 13억 8,230만원으로 양(+)의 흐름을 유지했으며, 이는 2023년의 마이너스 현금흐름(-37억 6,119만원)과 대비된다.

국내 반도체 장비 시장은 삼성전자와 SK하이닉스의 투자 확대에 힘입어 성장하고 있다.

업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 2026년 국내 반도체 장비 투자액은 약 297억 달러(약 42조원)로 전년 대비 27% 증가할 것으로 추정되며, 이에 따라 한국은 대만을 제치고 중국에 이어 세계 2위 투자 규모를 기록할 것으로 전망된다.

투자의 초점은 HBM과 10나노급 D램 증설에 맞춰져 있으며, 이는 AI 서버용 메모리 수요 확대와 직결된다. 이러한 흐름은 번인소터·테스트 핸들러와 같은 후공정 검사장비 수요에도 우호적인 환경을 조성한다.

제이티는 이 시장에서 번인소터 분야 세계 1위 지위를 앞세워 국내 대형 고객사의 투자 확대 수혜를 기대할 수 있는 위치에 있다는 평가가 나온다. 다만 국내 반도체 장비 업종에는 제너셈, 유니테스트, 디아이, 한미반도체 등 다수의 경쟁사가 존재하며, 검사장비 세부 영역별로 경쟁 구도가 갈린다.

비메모리·시스템반도체향 검사장비 시장은 아직 국내 업체 간 점유율이 확정되지 않은 상태로, 제이티를 포함한 여러 업체가 신제품 개발을 통해 시장 확대를 모색하고 있다.

회사의 향후 실적은 삼성전자·SK하이닉스 등 대형 고객사의 반도체 후공정 투자 집행 속도에 크게 좌우될 전망이다.

2025년 12월 체결된 삼성전자향 179억원 규모 핸들러 공급계약은 2026년 6월 말로 계약기간이 종료됐으며, 향후 후속 계약의 체결 여부와 규모가 매출 흐름을 가늠하는 주요 지표가 될 것으로 보인다.

회사는 SSD 모듈 테스트 핸들러, 비메모리용 테스트 핸들러, 비전 인스펙션 장비 등 신규 라인업 확대를 지속하고 있어, 향후 AI·HPC·전장용 반도체 수요가 확대될 경우 매출 다변화의 계기가 될 수 있다.

2026년 상반기 들어 분기 영업이익률이 뚜렷하게 개선된 만큼, 하반기에도 이 흐름이 이어질지가 관전 포인트다. 회사는 2026년 5월 임직원 2명에게 스톡옵션을 부여하며 인력 유지·보상 체계를 정비하는 모습도 보였다.

국내 반도체 장비 투자가 HBM과 선단 D램 중심으로 이어지는 가운데, 회사의 번인소터·테스트 핸들러 수주가 이 투자 사이클에 얼마나 연동되는지가 중장기 성장의 핵심 변수로 꼽힌다.