네오티스

네오티스는 인쇄회로기판(PCB) 가공용 초정밀 공구인 마이크로비트, 자동차 모터용 샤프트, 광학기계류인 렌즈연마기를 3대 축으로 하는 정밀 가공 부품 기업이다.

마이크로비트는 기판 외곽을 가공하는 라우터비트와 미세구멍을 뚫는 드릴비트로 나뉘며, 삼성전기·대덕전자·LG이노텍·심텍·이수페타시스 등 국내 주요 PCB 업체를 고객사로 두고 있다.

자동차 부문에서는 윈도우·선루프·시트 등을 구동하는 기어드모터의 중심축인 샤프트를 워링(Whirling) 가공 방식으로 생산하며, 일본 Nidec·Mitsuba, 독일 Bosch·Brose, 국내 계양전기 등 글로벌 모터 어셈블리 업체와 거래하고 있다.

2021년 광진정밀 지분 인수로 편입한 렌즈연마기 사업은 광학렌즈 자동연마기 분야에서 높은 점유율을 유지하고 있다. 회사는 2022년 전장사업부를 신설해 SUV용 파노라마 썬루프 제어기 등 전장 제품으로도 영역을 넓히고 있다.

마이크로비트 시장에서는 국내에서 유일하게 독자 개발·양산이 가능한 업체로 시장 점유율 1위를 유지하고 있으며, 글로벌 경쟁사로는 일본 Union Tool, 중국 Jinzhou, 대만 Toppoint 등이 있다.

자동차 샤프트 부문에서도 선루프 모터 샤프트 시장 점유율 1위를 유지 중인 것으로 알려져 있다. 최근에는 전기차·SDV(소프트웨어 중심 자동차) 전환에 대응해 스마트 액추에이터 사업을, 장기적으로는 로봇용 액추에이터 및 휴머노이드 로봇 시장까지 사업 영역을 넓히는 로드맵을 구체화하고 있다.

네오티스의 연간 실적은 뚜렷한 사이클을 보였다. 2022년에는 매출 803.7억원, 영업이익 116.8억원, 영업이익률 14.5%로 최근 4개년 중 가장 높은 마진을 기록했으나, 2023년에는 매출이 584.7억원으로 줄고 영업이익이 -7.4억원(영업이익률 -1.3%)으로 적자 전환했다.

2024년에는 매출 542.9억원, 영업이익 31.8억원(영업이익률 5.9%)으로 흑자로 돌아섰고, 2025년에는 매출 686.8억원(전년 대비 +26.5%), 영업이익 77.8억원(전년 대비 +144.8%, 영업이익률 11.3%)으로 이익 회복이 뚜렷해졌다.

지배주주 순이익은 2025년 42.5억원으로 2024년 48.5억원보다 다소 줄었는데, 이는 순이익 항목의 비영업적 변동에 따른 것으로 영업 성과와는 별도로 해석할 필요가 있다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 157.4억원, 영업이익 12.9억원(영업이익률 8.2%), 지배주주 순이익 0.6억원에서 2025년 3분기 매출 179.9억원, 영업이익 26.4억원(14.6%)으로 마진이 개선됐고, 2025년 4분기와 2026년 1분기에는 매출이 소폭 늘며 영업이익률이 각각 12.3%, 12.8% 수준을 유지했다.

2026년 2분기에는 매출이 225.8억원으로 전분기 대비 크게 늘고 영업이익이 45.0억원(영업이익률 19.9%)까지 확대되며 최근 4개 분기 중 가장 높은 수익성을 나타냈고, 지배주주 순이익도 32.3억원으로 큰 폭으로 늘었다.

이 같은 마진 개선은 마이크로비트 부문의 판가 상승과 증설에 따른 물량 확대가 동시에 반영된 결과로 해석된다.

네오티스의 핵심 전방 산업은 AI 반도체와 고성능 서버용 인쇄회로기판(PCB) 시장이다. AI 가속기와 네트워크 장비에 쓰이는 PCB가 고다층·대형화·고사양 소재 중심으로 진화하면서, 20~50층 수준의 고다층 기판은 레이저 홀 가공만으로는 한계가 있어 기계식 드릴 가공이 필수 공정으로 부각되고 있다.

이에 따라 드릴비트 공급이 구조적으로 부족한 국면이 이어지고 있으며, 메리츠증권은 2026년 7월 리포트에서 마이크로비트 부문 주요 고객사들의 주문량이 공급 가능 물량을 50% 이상 초과하고 있어 원자재 가격 상승분의 판가 전가가 원활히 이뤄지고 있다고 분석했다.

국내 마이크로비트 시장은 네오티스가 독자 개발·양산이 가능한 유일한 업체로서 점유율 우위를 지키고 있으며, 글로벌 시장에서는 일본 Union Tool, 중국 Jinzhou, 대만 Toppoint 등이 경쟁하는 구도다.

중국 업체들의 저가 공세가 이어지고 있으나, 네오티스는 나노코팅 기술과 초정밀 가공 노하우를 기반으로 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 전해진다.

자동차 부문은 전동화·SDV 전환에 따라 액추에이터 등 고부가 부품 수요가 늘어나는 방향이지만, 완성차 생산 사이클과 환율 변동에 따라 매출이 좌우되는 특성이 있다. 렌즈연마기 사업은 웨어러블 기기 내 카메라모듈 탑재 확대 등 신규 적용처가 늘어나며 수요 기반이 넓어지는 추세로 파악된다.

네오티스는 마이크로비트 수요 확대에 대응해 기존 안성 공장 인근 부지에 신공장을 신축하고 있으며, 2027년 하반기 가동을 목표로 하고 있다.

이를 위해 2026년 5월 미국 보스턴에 본사를 둔 헤지펀드 Weiss Asset Management로부터 약 180억원 규모의 전환우선주(CPS) 투자를 유치했으며, 조달 자금은 신규 공장 증설과 텅스텐 등 핵심 원재료 선매입에 투입될 계획이다.

이 CPS는 총 66만 2000주가 주당 2만 7199원에 발행됐고 발행 후 1년간 보호예수되며, 전환청구기간은 2027년 6월 6일부터 2031년 6월 4일까지로 설정돼 있다. 회사는 같은 시기 보통주 14만주, 약 39억원 규모의 자사주 소각도 함께 공시해 주주가치 제고 조치를 병행했다.

메리츠증권은 신규 라인이 가동되면 마이크로비트 공급능력이 현재의 약 2배 수준인 연간 7천만 개까지 확대될 것으로 전망했다. 고객사 확대 측면에서는 국내 MLB(다층기판) 업체를 대상으로 한 품질 인증(퀄) 테스트를 통과했다는 내용이 2026년 6월 리포트에서 언급된 바 있다.

회사 측은 2026년 2분기 실적 발표 시 하반기에도 마이크로비트를 중심으로 성장세를 이어가는 한편 샤프트와 렌즈연마기 사업의 회복 흐름을 지속한다는 계획을 밝혔다.

신공장 가동 전까지는 기존 설비의 가동률과 증설 진행 상황, 그리고 자동차·렌즈연마기 등 기존 사업의 회복 지속 여부가 실적의 주요 변수가 될 것으로 보인다.