일진다이아

일진다이아는 일진그룹 계열의 신소재 전문기업으로, 1987년 한국과학기술연구원(KIST)과의 산학협력을 통해 국내 최초로 공업용 합성다이아몬드를 개발하며 사업을 시작했다.

이후 정밀신소재 개발 등을 통해 세계 3대 공업용 다이아몬드 메이커로 성장했으며, 유럽·일본·미주·중국 등 글로벌 영업마케팅 인프라를 구축했다.

핵심 사업은 공업용 다이아몬드 분말·소결체 및 초경합금(텅스텐카바이드) 소재로, 건설·기계 등 전통 수요 시장과 더불어 자동차, 항공, 에너지, 반도체 등 고부가 영역으로 응용을 확대해왔다.

초정밀·난삭재 가공용 첨단 신소재 개발과 다이아몬드 와이어 등 반 공구 사업으로도 영역을 넓혔고, Oil & Gas 시장 진출도 추진하고 있다. 여기에 더해 종속회사 일진하이솔루스(2021년 4월 일진복합소재에서 사명을 변경)를 통해 수소연료탱크 사업을 병행한다.

이 자회사는 현대차의 수소전기차 넥쏘와 수소버스·수소트럭에 타입4 연료탱크를 공급해온 국내 대표 업체로 꼽힌다. 공업용 다이아몬드 시장은 미국 다이아몬드 이노베이션스(옛 GE), 영국 엘리먼트식스(옛 드비어스) 등과 함께 소수 업체가 과점하는 구조로 알려져 있다. 최대주주는 일진홀딩스로, 그룹의 지주회사 체제 아래 계열사 간 지배구조가 형성돼 있다.

연간 실적을 보면 매출은 2022년 1,868억원에서 2023년 1,545억원으로 줄었다가 2024년 1,571억원, 2025년 1,624억원으로 2년 연속 회복세를 보였다.

반면 영업이익은 2022년 33억원 흑자에서 2023년 -44억원, 2024년 -46억원, 2025년 -68억원으로 3년 연속 적자가 이어졌고 적자 규모도 점차 확대됐다. 영업이익률은 2022년 1.8%에서 2023년 -2.8%, 2024년 -3.0%, 2025년 -4.2%로 악화 추세를 보였다.

다만 지배주주 순이익은 2022년 -67억원 적자에서 2023년 100억원, 2024년 129억원, 2025년 69억원으로 영업손익과는 다른 흐름을 보이며 흑자를 유지했는데, 이는 연결 대상 자회사의 비영업적 요인 등이 반영된 결과로 해석된다.

분기 실적을 보면 2025년 2분기 매출 380억원·영업손실 20억원에서 3분기에는 매출이 486억원으로 늘었음에도 영업손실이 36억원으로 오히려 확대됐다.

그러나 4분기부터는 매출 458억원·영업이익 10억원으로 흑자 전환했고, 2026년 1분기 매출 478억원·영업이익 4억원, 2026년 2분기 매출 550억원·영업이익 70억원으로 매출과 이익이 동반 확대되는 흐름이 뚜렷해졌다.

같은 기간 지배주주 순이익도 2025년 3분기 12억원에서 2026년 1분기 41억원, 2026년 2분기 78억원으로 빠르게 늘었다. 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기)를 합산하면 지배주주 순이익은 약 146억원 수준으로, 연간 기준 회복 국면에 들어선 모습이다. 다만 이 흐름이 일회성 요인인지 구조적 개선인지는 향후 분기 실적으로 추가 확인이 필요하다.

공업용 합성다이아몬드는 경도가 높아 연마·절삭용 공구 소재로 활용되며, 높은 기술 장벽으로 인해 소수 글로벌 업체가 시장 대부분을 점유하는 과점 구조를 형성해온 것으로 알려져 있다. 전방 수요는 전통적인 건설·기계 가공용 공구에서 자동차, 항공, 에너지, 반도체 등 고부가 영역으로 확대되는 추세다.

반도체 시장은 2026년 약 6,597억 달러 규모에서 2034년까지 연평균 10.6% 성장할 것으로 전망되는 등 반도체 제조 공정에서 정밀 연마·절삭용 소재 수요가 늘어날 여지가 있다. 다만 공업용 다이아몬드 자체의 가격 경쟁 심화, 저가 생산 업체와의 경쟁 등은 지속적인 변수로 남아 있다.

수소연료탱크 부문은 정부가 2019년 발표한 수소경제 활성화 로드맵에서 2040년까지 수소전기차 620만대, 수소충전소 1,200개소 보급을 목표로 제시한 데서 성장 잠재력을 찾을 수 있으나, 실제 보급 속도는 정책 집행과 완성차 업체의 생산 계획에 좌우된다.

자회사 일진하이솔루스는 국내에서 현대차에 수소탱크를 독점 공급해온 위치를 점하고 있어 완성차 업체의 수소차·수소버스·수소트럭 생산 계획 변화에 직접적인 영향을 받는 구조다. 종합적으로 회사는 전통 소재 사업의 성숙기 경쟁 구도와 신사업(수소탱크)의 정책 의존적 성장 잠재력이 공존하는 위치에 있다.

회사의 향후 흐름을 판단할 핵심 변수는 2025년 4분기부터 이어진 매출·이익 동반 개선세가 지속되는지 여부다. 2026년 2분기까지 4개 분기 연속으로 매출이 늘었고, 영업이익도 2025년 4분기 흑자 전환 이후 세 개 분기 연속 흑자를 유지했다는 점은 본업 회복의 초기 신호로 해석될 수 있다.

다만 연간 기준으로는 2023~2025년 3년 연속 영업손실을 기록한 만큼, 분기 개선이 연간 실적의 흑자 전환으로 이어질지는 추가 확인이 필요하다.

수소연료탱크 부문은 현대차의 수소전기차·수소버스·수소트럭 생산 계획, 그리고 정부 수소경제 정책의 집행 속도에 따라 실적 기여도가 달라질 수 있는 변수로 남아 있다.

공업용 다이아몬드·초경합금 본업은 반도체·자동차 등 고부가 응용처 확대가 진행되고 있으나, 이것이 실제 매출·마진 개선으로 이어지는 속도와 폭은 지켜볼 부분이다.

회사는 2026년 5월 분기보고서를 공시했으며, 이 보고서는 한국거래소로부터 기재 불충분 등을 이유로 정정요구를 받은 바 있어 향후 정정공시 및 후속 분기보고서의 세부 내용을 확인하는 것이 유용하다. 별도의 매출·이익 가이던스나 신규 증설 계획은 이번 조사에서 확인되지 않았다.