캐스텍코리아

캐스텍코리아는 1999년 LG전자로부터 종업원 지주제 방식으로 분사해 설립된 주물(캐스팅) 전문 기업으로, 자동차 엔진부·제동부·구동부 부분품과 전기전자부품을 주 목적사업으로 한다. 본점은 부산광역시 강서구에 있으며 경상남도 창원시 진해구 마천공장을 가동하고 중국·베트남·루마니아에 현지법인을 두고 있다.

제품군은 크게 자동차 터보차저 부품(터빈하우징·센터하우징), 기타 자동차 부품(브레이크 디스크, 캘리퍼하우징·캐리어, 너클, 디퍼렌셀 기어 케이스 등), 전자 컴프레서 부품(고정·이동 스크롤, 메인프레임 등), 중장비 유압부품으로 구분된다.

중장비 유압부품은 굴삭기의 주행디바이스·선회디바이스·유압펌프용 주물 및 가공품으로, 모트롤(구 두산모트롤), 훌루테크, PNM 등에 공급되며 이들을 거쳐 최종적으로 두산인프라코어, 현대건설기계 등 완성 장비업체에 납품되는 구조다.

유압펌프 관련 제품은 LG전자 창원공장, 윌로(WILO), 하이젠(HIGEN) 등으로도 판매된다. 주행디바이스용 제품은 한국 공장과 베트남 공장에서 생산이 점차 확대되고 있다.

회사는 2014년 코스닥에 상장했으며, 최근 2년간은 실적 부진과 경영권 분쟁이 겹치면서 사업 구조 재편과 자산 매각 등 재무 개선 노력이 병행되고 있다.

연간 매출은 2022년 1,820억원에서 2023년 1,729억원, 2024년 1,585억원, 2025년 1,553억원으로 4년 연속 축소됐다.

반면 영업손실은 2022년 108억원, 2023년 92억원, 2024년 100억원에서 2025년 63억원으로 오히려 줄어들며 영업이익률이 -5.9%에서 -4.0%로 개선됐다. 그러나 순손익 흐름은 정반대로 움직였는데, 2025년 순손실은 213억원으로 2024년(94억원)보다 크게 확대됐다.

이는 2025년 4분기에 발생한 175억원 규모의 순손실이 결정적이었으며, 해당 분기의 영업손실(43억원)을 감안해도 상당한 일회성·비영업적 손실 요인이 반영된 것으로 해석된다.

분기별로 보면 2025년 2분기(순손실 29억원)와 3분기(순이익 18억원)까지는 영업이익이 소폭이나마 흑자를 기록했으나, 4분기에 큰 폭의 적자로 반전됐다.

이후 2026년 1분기(순이익 12억원)와 2분기(순이익 93억원)는 영업이익이 각각 -12억원, +1억원에 불과했음에도 순이익은 큰 폭의 양전을 기록해, 영업 외 요인이 순손익을 주도하는 패턴이 반복되고 있다.

이에 따라 최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 순손실은 약 52억원으로, 2025년 연간 순손실(213억원)보다는 크게 줄어든 수준이다.

현금흐름 측면에서는 2022년(-14억원)을 제외하고 2023~2025년 모두 영업활동현금흐름이 플러스(55억~215억원)를 유지해, 손익상 적자에도 현금창출력 자체는 유지되고 있는 점이 눈에 띈다.

캐스텍코리아의 사업은 크게 세 개의 전방산업, 즉 자동차(터보차저·제동·구동 부품), 가전(에어컨·냉장고용 컴프레서 부품), 중장비(굴삭기 유압부품)에 걸쳐 있다.

자동차용 터보차저는 내연기관 차량의 연비 개선 수요와 맞물려 왔으나, 전기차 전환이 가속화될수록 장기적으로 관련 부품 수요의 구조적 변화에 노출될 수 있다. 가전용 컴프레서 부품은 국내외 대형 가전업체의 생산량과 계절적 수요(에어컨 성수기)에 연동되는 경향이 있다.

중장비 유압부품 부문은 굴삭기 등 건설기계 업황과 밀접하게 움직이며, 모트롤·훌루테크·PNM을 거쳐 두산인프라코어·현대건설기계 등 완성 장비업체로 이어지는 다단계 공급망 구조를 갖고 있다.

코스닥 자동차부품 업종 내에서 캐스텍코리아는 매출 규모나 시가총액 기준으로 하위권에 위치하며, 동종 주조·부품 업체들과 원가 경쟁 구도에 놓여 있다.

최근에는 굴삭기 선회디바이스용 주물제품의 대량 수주 개발이 진행되고 있어, 자동차·가전 의존도를 낮추고 중장비 부문 비중을 확대하려는 시도가 이어지고 있다.

회사는 2020년 유압펌프용 주물제품의 수주 및 개발에 성공해 현재 주요 고객사에 납품 중이며, 최근에는 선회디바이스용 주물제품의 대량 수주를 계기로 개발을 확대하고 있어 향후 매출 확대에 기여할 것으로 회사는 기대하고 있다.

주행디바이스용 제품은 한국 공장과 베트남 공장 양쪽에서 생산을 점차 확대하며 국내외 고객사로 판로를 넓혀갈 계획이다. 경영 측면에서는 2026년 3월 11일 이사회 결의를 통해 기존 윤상원 대표이사의 임기 만료에 따라 2026년 3월 20일자로 윤호성 대표이사가 새로 취임했다.

같은 해 3월 27일 정기주주총회에서는 회사 측이 주주제안 표 대결에서 우위를 지켰다. 다만 이학철 유진오토텍 대표를 중심으로 한 주주연대는 2026년 5월 27일 기준 지분을 35.62%까지 늘린 것으로 보고돼, 최대주주 측 특수관계인 합산 지분(약 27.4%)을 웃도는 지분 구도가 지속되고 있다.

2025년 4월 임시주주총회 결의를 둘러싼 무효 확인 소송은 2025년 10월 1심에서 원고 승소로 결론났고, 2026년 5월 21일 부산고등법원이 원고·피고 양측의 항소를 모두 기각해 1심 판단을 그대로 유지했다.

이에 따라 향후 경영권 분쟁의 법적 다툼이 이어질 가능성과, 이 과정에서 추가 자금 조달이나 지분 구조 변화가 발생할 가능성을 함께 지켜볼 필요가 있다.