롯데하이마트

롯데하이마트는 롯데쇼핑 계열의 국내 최대 가전·IT 전문 유통업체로, 전국 매장망을 통해 대형가전·생활주방가전·IT·모바일 제품을 판매한다. 매출은 교체 주기가 8~10년에 이르는 TV·냉장고 등 대형가전과, 구매 주기가 4년 내외로 짧은 휴대폰·이어폰 등 IT·모바일 제품으로 크게 나뉜다.

2026년 2분기 기준 대형가전 매출은 전년 대비 1.4% 감소했고 생활·주방가전도 7.7% 줄었지만, IT·모바일 매출은 13.7% 늘며 매장 방문을 견인했다. 2분기 IT·모바일 매출이 전년 동기 대비 13.7% 성장했다. 반면 대형가전은 1.4%, 생활·주방가전은 7.7% 각각 매출이 감소했다.

회사는 자체 브랜드(PB) 'PLUX'를 통해 1인 가구용 소형·중저가 가전 라인업을 확대하며 제조사 브랜드 의존도를 낮추는 전략을 펴고 있다.

가전 수리·클리닝·이전설치 등을 결합한 '안심Care' 서비스는 최근 3년간 연평균 56% 성장했으며, 올해 상반기 매출 373억원으로 전년 동기 대비 44% 증가했다.

가전과 서비스를 함께 구매한 고객 비율인 연동구매율도 2023년 15%에서 올해 상반기 52.5%까지 올라, 단순 가전 판매를 넘어 고객 생애 가치(LTV)를 높이는 흐름이 강화되고 있다.

중고 휴대폰 매입·재판매 사업도 확대해 중고 휴대폰 매입이 가능한 인프라 구축 점포는 2월 1개에서 7월 89개로 늘었다. 경쟁구도는 전자랜드 등 동종 양판점, 삼성·LG 등 제조사 직영 매장, 온라인 채널이 뒤섞여 있으며, 제조사 직영점과의 경쟁 심화로 실적이 악화되는 구조적 압박이 지속되고 있다.

연간 매출은 2022년 3조 3,368억원에서 2023년 2조 6,101억원, 2024년 2조 3,567억원, 2025년 2조 3,001억원으로 4년 연속 감소했다.

영업이익은 2022년 -520억원의 적자에서 2023년 82억원, 2024년 17억원, 2025년 96억원으로 소폭이나마 흑자 기조를 이어갔다.

다만 지배주주 순이익은 4개 연도 모두 적자를 벗어나지 못했으며, 2022년 -5,279억원, 2023년 -354억원, 2024년 -3,054억원, 2025년 -24억원으로 연도별 변동성이 매우 크다.

2024년의 대규모 순손실은 같은 해 영업이익(17억원) 규모와 비교해 지나치게 크며, 영업 외 손익에서 자산·영업권 관련 대규모 일회성 손상이 반영됐을 가능성을 시사한다.

최근 분기 흐름을 보면 2025년 3분기 영업이익 190억원, 순이익 142억원으로 한 해 중 가장 양호했으나, 2025년 4분기(-87억원)와 2026년 1분기(-148억원)에는 연속 적자로 돌아섰다.

2026년 2분기 영업이익은 9억원으로 전년 동기(105억원) 대비 크게 줄었는데, 지난해 2분기 부가세 환급 수익 66억원을 제외하면 실질 감소액은 29억원 수준으로 집계됐다. 월별로는 4월에 41억원 적자였다가 5월(24억원)과 6월(25억원)에는 흑자를 나타냈다.

이에 따라 2025년 3분기~2026년 2분기 최근 4개 분기 누적 지배주주 순손실은 약 246억원으로, 분기별 등락은 있지만 완전한 흑자 전환에는 이르지 못한 상태다.

국내 가전 시장은 내구재 특성상 보급률이 이미 높아 성장률이 완만한 성숙기에 접어들었고, 부동산 경기 침체와 온라인 유통채널 성장으로 오프라인 전문점 매출이 감소하는 압박을 받고 있다.

유통 채널 측면에서는 멀티브랜드 양판점이 여전히 상당한 비중을 차지하지만, 온라인 판매는 2031년까지 연평균 5.84%의 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 전망돼 오프라인보다 빠르게 확대되고 있다.

삼성전자·LG전자 등 제조사가 직영 매장과 자사몰을 강화하면서 제조사 직영점과의 경쟁 심화로 실적이 악화되는 구조적 부담도 뚜렷하다.

최근에는 가전이 단순 판매를 넘어 구독·케어 서비스 중심으로 재편되는 흐름이 나타나, 삼성전자는 2024년 12월 'AI 구독 클럽'을 출시하며 시장에 진입했고, 2025년 9월 프리미엄 케어 서비스인 '블루패스'를 도입했다.

이런 흐름은 하이마트의 안심Care·구독 서비스 확대 전략과 방향이 같지만, 제조사가 직접 케어 서비스를 강화할수록 유통업체의 서비스 차별화 여지는 상대적으로 줄어들 수 있다.

글로벌 경쟁구도에서는 TV 시장에서 중국 기업의 약진이 계속되고, 로봇청소기 등 특정 제품 영역에선 중국 기업이 주도권을 선점할 정도로 중국의 저력이 만만치 않은 상황이어서 취급 제품군의 가격 경쟁도 심화될 잠재적 요인이다.

종합하면 하이마트가 속한 오프라인 가전 양판점업은 수요 정체와 채널 다변화라는 두 겹의 압박 속에서 서비스·모바일 등 비핵심 부문의 성장으로 버티는 구도가 이어지고 있다.

회사는 하반기에 매출 성장 가속화를 목표로 내걸고, 구매 주기가 짧고 방문 빈도가 높은 IT·모바일 카테고리를 우선 강화해 고객 접점을 늘리는 전략을 이어간다는 방침이다.

하반기에도 IT·모바일 카테고리로 고객 접점을 넓히고, 이를 대형가전·생활주방가전 구매로 연계해 영업이익 개선에 속도를 낸다는 방침이 핵심 변수로 지목된다.

안심Care 서비스는 세부 항목별로 고르게 성장하고 있어 세부적으로는 홈인테리어 177%, 보험 70%, 가전클리닝 41%, 이전설치 20% 각각 신장했다는 점에서 하반기에도 매출 기여가 이어질 것으로 예상된다.

중고 모바일 사업은 매입 인프라 확대를 기반으로 신제품 구매 연동율을 끌어올리는 단계에 있다. 회사는 인공지능(AI)을 활용한 업무 효율화와 매장 현장의 고객 데이터 분석, 판매지원 시스템 고도화를 통해 생산성을 강화한다는 계획도 함께 추진하고 있다.

다만 월별 매출이 6월 들어서야 증가세로 전환된 만큼, 하반기 성장 가속화가 실제 분기 실적으로 이어질지는 아직 확인이 필요한 단계다. 증권가에서도 업황 부진 우려와 서비스 믹스 개선 기대가 공존하고 있어, 실적 개선의 속도와 지속성에 대한 시각이 엇갈린다.