엑시온그룹

엑시온그룹은 코스닥 상장사로, 과거에는 온라인 쇼핑 플랫폼 '위즈위드'를 중심으로 한 전자상거래 브랜드마켓 사업과 EDGE N2N 서비스로 불리는 커머스 인프라 사업을 주력으로 영위했다.

2023사업연도 공시 기준으로는 브랜드마켓 부문이 매출의 94.3%, 커머스 인프라 부문이 5.7%를 차지하는 전형적인 이커머스 기업이었다.

그러나 회사는 2025년 엠제이테크(MJ Tech) 지분 전량을 인수하고 흡수합병하면서 반도체 및 첨단산업 생산시설의 배관·덕트·기계설비 시공을 담당하는 '하이테크' 부문으로 사업축을 옮겼다.

엠제이테크는 국내 대기업의 1차 벤더사로서 삼성중공업의 협력사 지위와 삼성전자 평택캠퍼스 P3·P4 등 대형 반도체 생산시설 시공 경험을 축적해 왔다.

이 같은 사업재편 이후 회사는 삼성중공업으로부터 2025년 10월 약 406억원, 2026년 2월 약 314억원 규모의 단일판매·공급계약을 잇따라 수주했다.

엠제이테크는 산업용 로봇 분야의 글로벌 기업인 ABB로봇의 기술을 도입해 자동화 설비 시장 진출도 추진하고 있어, 제조·건설·로봇을 아우르는 사업 포트폴리오를 구축하는 중이다.

경쟁구도 측면에서는 삼성전자 평택캠퍼스 등 대형 반도체 팹 공사에서 유사한 설비·시공 전문업체들이 수주 경쟁을 벌이고 있어, 발주사 벤더 지위 유지와 공정관리 역량이 핵심 변수로 꼽힌다.

기존 이커머스 사업은 축소되며 전체 매출에서의 비중이 낮아진 것으로 보이나, 최근 분기 공시에서 세부 부문별 매출 비중은 구체적으로 확인되지 않는다.

연결 매출액은 2022년 55억원, 2023년 46억원, 2024년 48억원으로 3년간 50억원 안팎에 머물렀으나 2025년에는 240억원으로 크게 늘었다.

영업손실은 2022년 121억원, 2023년 116억원, 2024년 105억원으로 이어지다 2025년에는 59억원으로 줄어, 영업이익률이 2024년 -217.8%에서 2025년 -24.6%로 개선됐다.

그러나 지배주주순손실은 2024년 169억원에서 2025년 223억원으로 오히려 늘어, 영업손실 축소와 순손실 확대가 동시에 나타났다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 8억원·영업손실 14억원·순손실 36억원에서 2025년 4분기 매출 161억원·영업손실 37억원·순손실 186억원으로 외형과 손실 규모가 함께 커졌다. 흐름은 2026년 들어 바뀌었다.

2026년 1분기 매출은 211억원으로 늘고 영업손실은 5억원, 순손실은 2억원까지 줄었다. 2026년 2분기에는 매출 239억원에 영업이익 8억원을 기록하며 분기 기준 영업흑자로 전환됐으나, 지배주주순손실은 6억원으로 여전히 남았다.

재무구조 측면에서는 부채비율이 2023년 8.0%, 2024년 29.2%에서 2025년 103.8%로 급등했고, 자기자본은 2022년 571억원에서 2025년 380억원으로 줄었다.

영업활동현금흐름은 2023년 5억원 순유입을 기록했던 것과 달리 2024년 96억원, 2025년 91억원의 순유출을 보여, 외형 성장 속에서도 현금창출력은 아직 뒷받침되지 못했다.

회사가 새롭게 집중하고 있는 반도체 생산시설용 배관·덕트·기계설비 시공 산업은 인공지능(AI) 데이터센터와 고대역폭메모리(HBM) 수요 확대에 따른 국내외 반도체 기업들의 설비투자 확대와 직결된다.

반도체 가격 자체보다는 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 기업의 신규 팹 건설·증설·첨단공정 투자 일정이 수주와 매출에 더 직접적인 영향을 준다.

실제로 삼성전자 평택캠퍼스에서는 삼성물산·삼성E&A 등 대형 건설사를 통해 P5 공사가 진행되고 있으며, 유사 설비업체인 엑사이엔씨가 이 공사에서 누적 1,080억원 규모의 수주를 확보한 사례도 있어 업계 전반의 발주 물량이 늘고 있음을 보여준다.

이 시장은 발주 기업의 구조조정, 대형 EPC업체·종합건설사와의 하도급 관계, 공정관리 역량이 중요한 산업 특성을 지니며, 엑시온그룹은 삼성중공업의 1차 협력사 지위를 기반으로 시장에 진입했다.

엑시온그룹은 기존 이커머스 사업에서는 계절성과 외부 변수에 실적이 크게 흔들렸던 반면, 하이테크 인프라 사업은 대기업 벤더사 지위를 통한 비교적 예측 가능한 수주구조를 갖추고 있다는 평가를 받는다.

경쟁사로는 유사한 반도체·첨단산업 설비 시공사들이 있으며, 발주사의 벤더 등록과 트랙레코드가 진입장벽으로 작용해 신규업체의 급격한 점유율 확대는 쉽지 않은 구조다.

회사는 사업재편 당시 연간 매출 200억원 이상을 달성하고 2026년에는 500억원 이상의 매출 기반을 확보하겠다는 목표를 제시했으며, 2025년 실적은 이미 이 목표를 넘어섰다.

올해 들어서는 반도체 생산시설 투자 확대와 추가 수주가 이어질 경우 연간 매출 800억원대 달성도 가능할 것으로 회사 측은 기대하고 있다.

2026년 상반기에는 매출 449억 9000만원, 영업이익 2억 9000만원을 기록하며 흑자전환에 성공했고, 회사는 하반기에도 안정적인 수주와 원가관리를 바탕으로 연간 영업흑자 달성에 주력하겠다고 밝혔다.

연간 영업흑자가 실제로 확정되면 투자주의환기종목 지정 사유 중 하나인 '5개 사업연도 연속 영업손실' 요건을 해소할 수 있는 기반이 마련된다.

자금 조달 측면에서는 6월 60억원, 8월 80억원 규모의 제3자배정 유상증자에 이어 9월에는 SK증권을 통한 20억원 규모의 소액공모도 진행해, 확대된 소액공모 한도(기존 10억원 미만에서 30억원 미만으로 확대)를 활용한 코스닥 첫 사례가 됐다.

시가총액 미달에 따른 관리종목 지정을 해제하려면 시가총액이 기준선 이상인 상태를 45거래일 유지해야 하며, 회사는 유상증자 신주 상장 등을 통해 시가총액 확충을 추진하고 있다.

다만 2027년 1월부터는 관리종목 지정 기준 시가총액이 300억원으로 높아질 예정이어서, 해제 이후에도 안정적인 시가총액 유지 여부가 과제로 남는다.