엔텔스

엔텔스는 2000년 설립되어 2007년 코스닥에 상장된 통신 소프트웨어 솔루션 기업으로, 통신·방송·인터넷·IoT 서비스 사업자를 위한 통합운영지원솔루션(OSS/BSS) 공급을 주력 사업으로 영위한다.

서비스 가입, 개통, 고객관리, 상품 및 과금·정산 관리 등 통신사 운영 전반을 지원하는 소프트웨어를 국내 최대 이동통신사에 공급·운영하고 있다. 2024년에는 종속회사 엔컴즈의 사명을 엔텔스랩스로 변경했다.

회사는 통신·플랫폼 분야에서 쌓은 25년의 기술력과 경험을 바탕으로 AX(AI Transformation)를 선도하는 전문기업으로 전환을 추진하고 있다.

이 전환의 핵심 축으로 2026년 엔터프라이즈 데이터베이스(DB) 전문기업 다원씨앤에스의 지분 51%를 114억원에 인수하기로 결정했으며, 양수 절차가 마무리되면 경영권을 확보하게 된다.

다원씨앤에스는 지난 15년간 삼성, LG, 포스코, 신한금융그룹 등 국내 주요 대기업·금융사의 대규모 DB 전환 프로젝트를 직접 수행해 온 회사로, 엔텔스가 자체 개발한 AI-Ready DBMS '타잔DB(TarzanDB)'의 기술력과 결합하는 구조다.

타잔DB는 벡터DB 및 GIS 기능을 탑재한 PostgreSQL 기반 차세대 솔루션으로 국내 대기업의 '탈오라클' 수요를 겨냥하고 있다. 이 밖에도 글로벌 보안기업 Stellar Cyber의 Open XDR 플랫폼 국내 공급 협력을 추진하며 AX 보안 영역까지 사업 범위를 넓히는 중이다.

통신 OSS/BSS 영역에서는 국내 SI·솔루션 기업들과 경쟁하며, DB 전환 시장에서는 삼성SDS 등 대형 SI사가 오라클 클라우드 인프라 연동 서비스를 내놓는 등 신규 진입이 늘어나는 구도다.

엔텔스의 연간 실적은 2025년을 기점으로 뚜렷한 회복세를 보였다. 2025년 연결 매출은 667억 6,070만원으로 2024년 478억 7,876만원 대비 크게 증가했고, 영업이익은 21억 6,159만원을 기록하며 2024년 영업손실 2억 4,285만원에서 흑자로 전환했다.

지배주주 순이익도 31억 6,182만원으로 2024년 12억 6,470만원보다 늘었다. 영업이익률은 2022년 -0.7%, 2023년 -7.2%, 2024년 -0.5%로 3년 연속 적자 구간에 머물다 2025년 3.2%로 개선됐다.

이보다 앞선 2023년에는 매출 448억 8,667만원에 영업손실 32억 1,425만원, 순손실 13억 2,987만원을 기록하며 4개년 중 가장 부진한 해였다.

분기 단위로 보면 2025년 2분기 매출 149억 1,396만원, 영업이익 5억 770만원에서 3분기 171억 1,730만원·5억 1,276만원, 4분기 201억 1,364만원·7억 2,131만원으로 매출과 이익이 함께 늘어나는 흐름이 이어졌다.

그러나 2026년 1분기에는 매출 159억 9,559만원, 영업이익 1억 4,642만원으로, 2분기에는 매출 182억 8,205만원, 영업이익 2,101만원으로 매출 규모는 유지된 반면 영업이익은 직전 3개 분기 대비 큰 폭으로 둔화됐다.

지배주주 순이익 역시 2025년 4분기 8억 9,067만원을 정점으로 2026년 1분기 6억 2,598만원, 2분기 3억 6,593만원으로 낮아지는 흐름을 보였다.

국내 이동통신 시장은 가입자 수가 사실상 포화 상태에 이르러 유·무선 통신만으로는 과거와 같은 성장세를 기대하기 어려운 성숙기에 접어들었다.

이에 SK텔레콤, KT, LG유플러스 등 이동통신 3사는 AI 데이터센터(AIDC), AI 에이전트, 기업 AX 인프라 등 신사업에 대규모 투자를 이어가며 미래 성장 동력을 모색하고 있다.

글로벌 통신업계에서도 AI를 네트워크 운영 효율화, 고객 서비스 최적화, 내부 프로세스 혁신에 실제 적용하는 흐름이 확산되고 있으며, 응답자의 절반가량이 네트워크 자동화를 투자 대비 효과가 가장 높은 활용 사례로 꼽고 있다.

오픈소스 소프트웨어와 파운데이션 모델의 중요성도 커지고 있어, 응답자의 상당수가 이를 자사 AI 전략의 핵심 요소로 언급한다. 이러한 환경에서 통신 운영지원솔루션(OSS/BSS) 기업들은 기존 레거시 시스템의 모듈화·API 연동을 지원하는 역할로 사업 영역을 넓힐 여지가 있다.

아울러 국내 대기업·금융권에서는 노후 데이터베이스를 오라클에서 오픈소스 기반으로 전환하려는 수요가 커지고 있으며, 삼성SDS 등 대형 SI사도 이 시장에 진입하며 경쟁이 심화되는 양상이다.

통신사의 신사업 투자가 확대되는 동시에 본업인 통신서비스 경쟁력 강화도 병행돼야 한다는 지적이 나오는 만큼, 통신 OSS 공급사에게는 안정적 유지보수 수요와 신규 AX 프로젝트 수주 기회가 공존하는 국면이다.

회사는 다원씨앤에스 인수 절차를 마무리해 경영권을 확보한 뒤, 타잔DB의 기술력과 다원씨앤에스의 대기업·금융권 수행 역량을 결합한 엔터프라이즈급 통합 DB 솔루션 공급 체계를 본격 가동할 방침이라고 밝혔다.

회사 대표는 AI, 클라우드 등 신사업 확대로 실적이 점차 나아지고 있다며 꾸준한 기술 개발과 AI 경쟁력 강화를 통한 서비스 혁신을 지속하겠다고 밝혔다.

다원씨앤에스의 대형 고객사 기반과 타잔DB 솔루션이 결합되면 반복 매출 확대와 고마진 구조로의 전환이 가속화될 것으로 회사는 기대하고 있으며, 기존 통신 OSS 사업의 안정적 캐시카우 위에 데이터 솔루션 부문을 독립적인 성장 엔진으로 자리매김시키겠다는 구상이다.

보안 영역에서는 Stellar Cyber의 Open XDR 플랫폼 국내 공급 협력을 통해 통신·제조·금융 분야에서 축적한 인프라 구축 경험을 AI 시대 보안 요구에 대응하는 방향으로 확장할 계획이다.

한 리서치기관은 2026년에는 본업 이익 안정화와 함께 타잔DB의 자체 IP 매출 전환, AX 솔루션 매출 가시화가 핵심 성장 변수로 작용할 것이라고 분석했다.

다만 이러한 신사업 성과가 실제 매출과 이익으로 얼마나, 언제 이어질지는 아직 확정된 수주 공시나 가이던스로 뒷받침되지 않은 부분이 있어 추가 확인이 필요하다.