이랜텍

이랜텍은 1982년 설립돼 2002년 코스닥에 상장한 종합 전자부품 제조업체로, 크게 IT부품, 전자담배, 배터리팩 세 개 사업부문으로 구성된다.

IT부품 부문은 삼성전자 갤럭시 시리즈용 휴대폰 케이스, 충전기, TV 프레임 부품 등을 공급하며 최근에는 삼성전자 폴더블폰 흥행과 인도 슈퍼 프리미엄 시장 점유율 확대가 매출 성장에 기여한 것으로 알려졌다.

전자담배 부문은 KT&G의 궐련형 전자담배 '릴 솔리드 2.0'을 제조자개발생산(ODM) 방식으로 공급하는 사업으로, 회사의 두 번째 성장축 역할을 해왔다.

배터리팩 부문은 기존 휴대폰·노트북·전동공구용 소형 배터리팩에서 출발해 가정용 에너지저장장치(ESS), 전기차, 서빙로봇 등 중대형 응용처로 영역을 확장하고 있다.

가정용 ESS는 LG전자에 ODM 방식으로 공급되며 유럽 시장에 이미 진출한 상태이고, 전기차용 배터리팩은 LG에너지솔루션을 거쳐 중국 체리자동차에 공급된다. 로봇 분야에서는 서빙로봇 배터리팩을 단독 공급 중이며 컴패니언 로봇, AMR 로봇, 휴머노이드 개발사와의 협업도 진행되고 있는 것으로 파악된다.

주요 매출처는 삼성전자·삼성SDI·KT&G·LG전자·LG에너지솔루션 등으로 다변화돼 있으며, 생산은 국내 본사와 베트남·인도 등 해외 법인이 분업 체계를 이루고 있다.

경쟁구도상 전자담배 ODM에서는 이엠텍 등이 경쟁사로 거론되며, 중대형 배터리팩 분야에서는 아직 사업 초기 단계로 뚜렷한 국내 경쟁사 비교가 제한적이다.

이랜텍의 연결 매출은 2022년 9,979억원에서 2023년 7,512억원, 2024년 5,560억원으로 2년 연속 줄었다가 2025년 7,532억원으로 다시 늘며 뚜렷한 반등을 보였다.

영업이익률은 2022년 8.0%에서 2024년 2.9%까지 떨어진 뒤 2025년 5.7%로 회복됐고, 지배주주 순이익은 2024년 3.5억원까지 급감했다가 2025년 266.5억원으로 크게 늘었다.

분기별로 보면 2025년 2분기에는 매출 1,545.6억원, 영업이익 74.8억원을 기록했음에도 지배주주 순이익은 -18.9억원의 손실을 냈는데, 이는 영업외 요인이 반영된 것으로 추정된다.

이후 2025년 3분기 매출 2,255.5억원·영업이익 153.9억원·순이익 114.6억원, 4분기 매출 2,519.3억원·영업이익 208.9억원·순이익 228.8억원으로 뚜렷한 개선세가 이어졌다.

2026년 1분기에는 매출 2,351.9억원, 영업이익 175.3억원, 순이익 148.8억원으로 전년동기 대비 실적이 크게 개선됐으며, 위즈리포트 등 자료에 따르면 삼성전자 폴더블폰 흥행과 인도 시장 점유율 확대, 자동화 라인 개선에 따른 생산성 향상이 배경으로 지목됐다.

그러나 2026년 2분기에는 매출 2,135.4억원, 영업이익 71.1억원, 순이익 32.3억원으로 직전 분기 대비 둔화돼 분기 간 변동성이 여전히 큰 구조임을 보여준다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 누적 지배주주 순이익은 524.5억원으로, 2024년 저점 대비 이익 규모가 크게 회복된 흐름이 확인된다. 다만 배터리팩 신사업 초기 투자 부담과 전자담배·IT부품 부문의 계절성이 겹치면서 향후에도 분기별 실적 편차는 이어질 가능성이 있다.

이랜텍이 속한 휴대폰 부품 산업은 글로벌 스마트폰 출하량 회복과 폴더블·AI 스마트폰 수요 확대 기대가 반영되며 완만한 회복 국면에 있는 것으로 평가된다. 전자담배 산업은 궐련형 전자담배 비중이 확대되는 구조적 성장 추세를 보이고 있으며, KT&G의 시장 지위와 연동돼 안정적인 매출 기반을 제공해왔다.

회사가 신성장동력으로 삼은 중대형 배터리팩 산업은 ESS와 전기차 시장 성장에 직접 연동되는데, 업계 자료에 따르면 미국 ESS 설치량은 인공지능 데이터센터 증설과 재생에너지 확대에 힘입어 큰 폭의 성장이 전망된다.

화재 안전성이 ESS 시장의 핵심 경쟁력으로 부각되는 가운데 이랜텍은 국내에서 원통형 셀 기반 열폭주 화재 전이 안전성 시험(UL 9540A) 인증을 획득한 것으로 알려져 있다.

미국 의회에서 중국산 ESS 수입을 규제하는 법안이 발의되는 등 정책 환경도 국내 배터리 관련 기업에 우호적으로 작용할 가능성이 거론된다. 전기차 배터리팩 분야에서는 차세대 46시리즈 원통형 배터리를 채택한 것이 특징이며, 이는 기존 배터리 대비 출력과 용량이 크게 개선된 것으로 평가된다.

다만 전기차 시장의 수요 둔화 국면이 이어지고 있어 신사업의 매출 기여 속도는 시장 상황에 따라 달라질 수 있다. 경쟁 측면에서 중대형 배터리팩 사업은 아직 초기 단계로, 삼성SDI·LG에너지솔루션 등 셀 제조사와의 협력 관계가 사업 확장의 핵심 변수로 작용하고 있다.

회사는 2023년 기준으로 가정용 ESS 배터리팩 사업에서 2030년까지 매출 1조원 성장을 목표로 제시한 바 있으며, 이는 중장기 사업 방향성을 보여주는 지표로 참고할 만하다.

유럽향 LFP ESS 배터리팩·BMS 매출은 이미 시작됐고, 북미 시장 판매 본격화는 2026년 3분기부터 시작될 것으로 업계에서는 전망하고 있다.

전기차용 배터리팩은 체리자동차향 공급 첫해인 2026년부터 매출이 발생하는 구조로, 향후 신규 고객사 확보와 기존 고객사 내 차종 확대 여부가 성장 속도를 좌우할 전망이다.

로봇 분야에서는 서빙로봇 배터리팩 공급에 이어 컴패니언 로봇, AMR 로봇, 휴머노이드 개발사와의 배터리팩 개발이 진행 중인 것으로 파악돼, 성사 여부에 따라 추가 매출원이 될 수 있다.

혼다 전기스쿠터용 교환형 배터리 시스템(MPP2)은 일본·동남아·인도 지역에서 완만한 성장이 예상된다는 평가가 나온다.

IT부품 부문은 삼성전자 폴더블폰 신모델 흥행 지속 여부와 인도 프리미엄 시장 점유율 추이에 실적이 연동될 것으로 보이며, 전자담배 부문은 KT&G의 신제품·신시장 진출 속도가 관건이 될 전망이다.

종합적으로 회사의 중장기 성장 스토리는 소형 부품 중심 사업에서 중대형 배터리팩 중심으로 무게중심이 이동하는 전환기에 있다고 평가된다.