재영솔루텍

재영솔루텍은 1976년 설립된 스마트폰 카메라 모듈용 자동초점(AF) 액추에이터 전문 제조사로, 크게 나노광학부(AF사업부)와 금형사업부로 사업 구조가 나뉜다.

AF사업부에서는 카메라모듈 부품을 설계부터 양산까지 제공하며, 금형사업부는 전자제품·자동차부품 금형 제작을 시작으로 유통·산업 물류용 플라스틱 제품을 디자인부터 양산까지 다루는 역량을 갖추고 있다.

액추에이터 제품 라인업은 VCM(보이스코일모터), Encoder AF, OIS(광학식 손떨림 보정)로 구분되며, 이 세 가지를 모두 생산하는 국내 기업은 재영솔루텍이 유일한 것으로 파악된다.

회사는 2016년 8월 베트남에 재영 VINA 법인을 설립해 월 약 2,200만개 규모의 생산 능력을 갖추고 있다. 주요 고객사는 삼성전자로, 갤럭시 시리즈에 액추에이터 부품을 공급하는 협력관계를 맺고 있다.

과거 사업부 내 매출 비중은 OIS가 약 50%, 엔코더가 약 40% 수준으로 고사양 제품 비중이 높은 편이었다. 최근에는 초정밀 액추에이터 기술을 모바일 광학계 외에 로봇, 자동화 시스템, 모빌리티 등으로 확장하기 위해 신설한 서울 개발연구소를 중심으로 R&D 역량을 집중하고 있다.

중장기적으로는 AI 카메라 모듈, 로봇 부품, 차량용 센서 등으로 기술 영역을 넓혀 부품 공급을 넘어선 '스마트 액추에이터 플랫폼'으로의 진화를 목표로 하고 있다.

2025년 연결 매출은 1,645억원으로 2024년 1,114억원 대비 48% 증가했고, 영업이익은 107억원으로 2024년 100억원에서 소폭 늘었으나 영업이익률은 9.0%에서 6.5%로 낮아졌다. 지배주주 순이익은 2025년 85억원으로 2024년 42억원의 두 배 수준으로 늘었다.

2022년에는 지배주주 순손실 82억원을 기록했고 2023년에는 순이익 9.8억원으로 간신히 흑자 전환했다가, 2024~2025년에 걸쳐 이익 규모가 뚜렷하게 확대되는 흐름을 보였다.

부채비율은 2022년 221.7%에서 2023년 206.6%, 2024년 190.3%, 2025년 111.5%로 매년 낮아지며 재무구조가 개선됐다.

분기 흐름을 보면 2025년 2분기에는 매출 333억원에 영업손실 11억원, 지배주주 순손실 22억원을 기록하며 적자를 냈으나, 3분기부터 흑자로 전환해 매출 444억원·영업이익 39억원·순이익 41억원을 기록했다.

이후 4분기(매출 484억원·영업이익 66억원·순이익 67억원), 2026년 1분기(매출 581억원·영업이익 91억원·순이익 93억원)까지 4개 분기 연속 매출과 이익이 함께 늘어나는 흐름이 이어졌다.

2026년 2분기에는 매출이 490억원으로 1분기보다 줄고 영업이익도 80억원으로 감소했지만, 전년 동기(2025년 2분기) 대비로는 매출 47% 증가, 영업이익과 순이익 모두 적자에서 흑자로 전환한 수치다.

회사 측은 지난 5년여간 생산라인 확대와 자동화 로봇 설비 도입 등에 투자한 효과가 실적에 반영되고 있다고 설명했으며, 실제로 상반기 영업이익 증가 폭이 매출 성장률을 크게 웃돌아 원가·공정 효율화가 마진 개선에 기여한 것으로 해석된다.

스마트폰 카메라 모듈 시장은 카메라 대수 증가와 고화질 촬영을 위한 스펙 상향(OIS·고배율 줌 등)이 동시에 진행되며, 물량(Q)과 사양(P)이 함께 개선되는 구조적 수혜가 존재하는 분야다.

다만 글로벌 스마트폰 출하량 자체의 성장은 정체된 국면이어서, 액추에이터 업체들의 외형 성장은 신규 모델 채택 확대나 보급형 모델의 고사양화(OIS 적용 확산) 여부에 좌우되는 경향이 크다.

재영솔루텍은 VCM·Encoder AF·OIS를 모두 생산하는 국내 유일 업체로 알려져 있어, 부품 단일 라인업에 의존하는 경쟁사 대비 제품 포트폴리오 다변화라는 차별점을 갖는다.

경쟁 구도상으로는 LG이노텍, 자화전자, 캠시스 등 국내 카메라모듈·액추에이터 업체와 중국계 부품사들이 주요 경쟁자로 꼽히며, 삼성전자 등 완성품 업체의 공급망 재편 방향에 따라 점유율이 변동될 수 있다.

삼성전자 갤럭시 시리즈에 대한 의존도가 높다는 점에서, 전방 고객사의 신모델 판매 실적과 부품 스펙 결정이 실적에 직접적인 영향을 미치는 구조다.

최근에는 로봇·자율주행차용 액추에이터 등 비(非)스마트폰 응용 분야로 사업을 확장하려는 시도가 업계 전반에서 나타나고 있으며, 재영솔루텍도 이러한 흐름에 맞춰 신규 시장 진출을 준비하고 있다.

회사는 지난 5년여간 베트남 생산 거점을 중심으로 생산라인 증설과 자동화 로봇 설비 도입에 약 1,000억원을 투자해왔으며, 이 투자의 효과가 최근 실적 개선으로 나타나고 있다고 설명했다.

선제적으로 개발한 하이브리드 OIS 제품은 생산 수율 안정화와 공정 효율 개선이 진행되면서 실적 기여도를 높이고 있다는 점도 회사 측 설명이다.

고사양 카메라 액추에이터 채택 모델 확대와 OIS 제품 비중 증가라는 성장 축은 당분간 이어질 것으로 회사는 보고 있으며, 주요 고객사의 보급형 모델까지 OIS 적용이 확산되는 흐름이 지속될지가 관건이다.

2025년 6월 신설된 서울 개발연구소를 거점으로 AI 스마트폰, 로봇, 자율주행차 등 미래 산업 분야에 적용할 고 구동력 액추에이터 시스템 개발을 준비 중이며, 중장기적으로 AI 카메라 모듈, 로봇 부품, 차량용 센서 등으로 기술을 확장할 계획이다.

2026년 4월에는 적정 유통주식수 유지와 기업가치 제고를 목적으로 5대 1 주식병합을 완료해 발행주식총수가 2,338만주 수준으로 조정됐다. 다음 분기보고서인 2026년 3분기 실적에서 2분기 대비 매출·이익 흐름이 재차 확대되는지, 아니면 계절적 조정이 이어지는지가 확인 포인트다.