성우테크론

성우테크론은 1997년 설립되어 2001년 코스닥에 상장한 반도체 후공정 검사장비 및 부품 전문기업이다. 사업구조는 크게 세 축으로 나뉘는데, 완제품 매출인 장비사업부와 임가공 매출인 부품사업부, PCB사업부로 구성된다.

회사 웹 공개 자료와 리서치 데이터에 따르면 장비사업부는 반도체·PCB·자동차용·전지용 검사장비를 생산하며, 부품사업부는 LOC(Lead-on-Chip) 등 반도체 부품의 후공정 임가공을, PCB사업부는 고집적 PCB 회로의 최종검사를 담당한다.

2026년 2분기 기준 매출 비중은 장비사업부가 가장 크고 부품사업부, PCB사업부 순으로 파악되며, 과거 대비 장비사업부 비중이 확대되는 추세가 나타난다.

주요 고객사로는 삼성전기, LG이노텍, 해성DS, LG에너지솔루션, LS전선 등이 거론되며, 검사 알고리즘 연구개발을 통한 비전(Vision) 기반 검사 기술이 핵심 경쟁력으로 소개된다. 종속기업으로 성우세미텍을 두고 있으며 연결 재무제표에 반영된다.

경쟁구도상 반도체 후공정 검사장비 분야는 다수의 중소형 장비사가 경쟁하는 구조로, 회사는 가격 경쟁력과 다품목 대응력을 강점으로 내세우고 있다.

확정 연간 실적을 보면 매출액은 2022년 444억원에서 2023년 338억원으로 급감했고, 2023년 영업이익은 -8억원의 적자를 기록했다.

이후 2024년 매출 417억원, 영업이익 12억원으로 흑자 전환했고, 2025년에는 매출 409억원, 영업이익 20억원, 지배주주 순이익 47억원으로 이익 개선이 이어졌다.

영업이익률은 2022년 10.9%에서 2023년 -2.4%로 급락한 뒤 2024년 2.8%, 2025년 4.8%로 점진 회복하는 흐름을 보였다.

분기별로는 2025년 2분기 매출 97억원·영업이익 25억원에서 시작해 3분기 96억원·영업이익 67억원, 4분기 101억원·영업이익 52억원으로 등락했고, 2026년 1분기 매출 118억원·영업이익 137억원, 2분기 매출 144억원·영업이익 254억원으로 뚜렷한 증가세를 나타냈다.

특히 2026년 2분기는 최근 다섯 개 분기 중 매출과 영업이익 모두 최대치를 기록했다. 지배주주 순이익도 2025년 2분기 9억원에서 2026년 2분기 28억원으로 확대됐다.

영업활동현금흐름(CFO)은 2023년 28억원에서 2025년 70억원으로 꾸준히 개선됐는데, 이는 이익 회복과 더불어 운전자본 관리 효율화가 반영된 결과로 해석된다. 부채비율은 2024년 39.5%에서 2025년 33.2%로 낮아지며 재무 안정성도 개선되는 모습이다.

글로벌 반도체 장비 시장은 AI 인프라 확대와 HBM 수요를 축으로 구조적 성장 국면에 있다는 평가가 나온다. 카운터포인트리서치는 반도체 제조 장비 공급업체 매출이 2025년 전년 대비 12% 증가했으며, 2026년에도 약 11% 성장할 것으로 전망했다.

특히 후공정 장비는 전공정보다 빠른 성장세를 보이는 것으로 파악되는데, HBM은 다이를 수직으로 적층하고 연결해야 해 웨이퍼 검사·범프 검사·패키지 검사 등 검사 공정의 중요성이 커지기 때문이다.

다만 시장 전망은 파운드리·로직과 HBM 중심의 첨단 패키징 투자에 집중돼 있어, 범용 메모리 후공정 물량은 해외 법인이나 OSAT로 재배치될 가능성도 함께 제기된다.

성우테크론이 속한 리드프레임·후공정 검사장비 분야는 국내 다수의 중소형 업체가 경쟁하는 구조로, 진입장벽이 상대적으로 낮은 편이라는 평가가 있어왔다. 반도체 업황 자체는 삼성전자·SK하이닉스의 설비투자 확대와 맞물려 있어 고객사의 발주 시점에 따라 회사 실적의 분기 변동성이 나타날 수 있다.

회사는 2026년 들어 신규 공급계약 공시를 이어가고 있다. 9월 10일에는 렌즈자동검사기 외 공급계약(71억 1,500만원, 2025년 매출 대비 17.39% 규모)을 체결했으며, 계약기간은 2026년 9월부터 2027년 1월까지로 설정됐다.

또한 7월 공시된 자동검사기 공급계약(54억 7,900만원, 매출 대비 13.14% 규모)은 납품 후 셋업 기간이 연장되면서 계약 종료일이 9월 30일로 정정됐다. 이러한 수주 공시는 장비사업부의 매출 인식 시점에 직접 영향을 미치는 만큼, 향후 분기 실적의 방향성을 가늠하는 참고 지표가 될 수 있다.

반기 실적 자료에 따르면 부품사업부는 가격 상승과 미국·유럽 경기 회복에 따른 수요 증가에 힘입어 수익성을 유지하고 있으며, 장비사업부는 반도체 투자심리 회복과 신규 특허 취득을 통한 기술경쟁력 강화를 병행하고 있는 것으로 파악된다.

다만 2026년 3분기 이후 실적은 아직 공시로 확정되지 않은 잠정 구간이므로, 향후 분기보고서 발표를 통해 수주의 매출 전환 속도를 확인할 필요가 있다.