HDC랩스

HDC랩스는 라이프솔루션(홈서비스), 건설솔루션, 리얼티 세 개 사업부문으로 구성돼 있다. 라이프솔루션은 홈네트워크와 시설물 유지관리를 담당하며, 건설솔루션은 스마트빌딩·소방시스템·SOC·기계설비·조경인테리어를 수행한다.

리얼티는 건물관리 FM(시설관리)과 PM(자산관리), 프롭테크 사업을 포괄하며 자체 개발한 통합관리 플랫폼 'insite'로 통합관제센터와 RMS, VOC, FMS 등을 운영한다.

회사는 1999년 설립된 HDC아이콘트롤스가 HDC아이서비스를 흡수합병한 뒤 현재의 사명으로 재출범했으며, 2025년에는 부동산 데이터 플랫폼 부동산R114의 핵심 사업부문을 그룹 차원에서 양수해 시세·매물·입지 데이터 역량과 플랫폼 운영 노하우를 확보했다.

스마트홈 부문에서는 자연어 처리 기반 '베스틴 AI홈에이전트', 블랙박스 도어락, 스마트 에너지미터 등을 자체 개발해 상용화하고 있으며, 최근 독일 iF 디자인 어워드 본상과 국내 굿디자인 어워드에서 13년 연속 우수 디자인 상품으로 선정됐다.

주요 고객은 그룹 계열사인 HDC현대산업개발의 아이파크 브랜드 아파트 단지이며, 고척 아이파크, 국민은행 본점, 안랩 등 비주거 시설로도 시설관리 플랫폼을 확대해왔다.

건설·부동산 관리 IT 서비스 시장에는 대형 건설사 계열 IT기업과 홈네트워크 전문기업들이 경쟁하고 있으며, 회사는 그룹 발주 물량을 기반으로 한 안정적 사업 기반과 AI·AIoT 기술 투자를 통한 차별화를 병행하고 있다.

HDC랩스의 연간 매출액은 2022년 6,107억원, 2023년 6,063억원, 2024년 6,288억원, 2025년 6,457억원으로 완만한 증가세를 이어왔다.

영업이익은 2022년 123억원에서 2023년 105억원, 2024년 64억원까지 낮아졌다가 2025년 106억원으로 반등했으며, 영업이익률도 2024년 1.0%에서 2025년 1.6%로 개선됐다.

지배주주순이익은 2022년 124억원, 2023년 132억원에서 2024년 190억원까지 늘었다가 2025년 123억원으로 낮아졌는데, 이는 2024년의 일회성 요인이 반영된 결과로 해석된다.

분기별로는 2025년 2분기 영업이익 37억원에서 3분기 22억원, 4분기 18억원으로 낮아진 뒤, 2026년 1분기 72억원, 2분기 57억원으로 뚜렷하게 회복됐다. 2026년 1분기 영업이익 72억원은 최근 5개 분기 중 가장 높은 수준으로, 원가구조 안정과 사업 재편 효과가 반영된 것으로 보인다.

현금흐름 측면에서는 2022년 영업활동현금흐름이 -282억원으로 마이너스를 기록했으나 2023년 233억원, 2024년 66억원, 2025년 565억원으로 뚜렷한 개선세를 보였다.

부채비율은 2022년 46.9%에서 2024년 63.8%, 2025년 65.4%로 상승했는데, 이는 사업 확장과 부동산R114 인수 등에 따른 자산·부채 구조 변화와 관련이 있는 것으로 판단된다.

종합하면 매출은 완만하게 성장하는 가운데 영업이익률은 1%대 초반에서 회복하는 흐름을 보이고 있으며, 최근 두 개 분기(2026년 1~2분기)의 영업이익 개선이 연간 실적 방향성에 긍정적 신호로 해석될 수 있다.

국내 스마트홈·건설IT 산업은 AI와 IoT를 접목한 자동화·효율화 서비스로 진화하고 있으며, 건설사와 IT기업 간 협업을 통한 스마트시티·친환경 빌딩 융합형 서비스가 확대되는 추세다.

HDC랩스가 속한 건물관리·홈네트워크 시장은 신규 아파트 입주 물량과 기존 건물의 리모델링·유지관리 수요에 동시에 영향을 받는 구조로, 최근에는 신규 분양 물량 둔화 우려와 기존 재고 관리 수요 증가가 병존하고 있다.

프롭테크 부문은 부동산 데이터·플랫폼 경쟁이 심화되는 영역으로, 회사는 부동산R114 인수를 통해 시세·매물·입지 데이터 역량을 확충하며 경쟁력을 강화하고 있다.

AI 홈 에이전트, 온디바이스 AI 등 스마트홈 기술 경쟁에서는 대형 가전·통신사 계열과 건설사 계열 IT기업들이 각자의 강점을 바탕으로 시장에 진입하고 있어 기술 차별화 경쟁이 이어지고 있다.

회사는 그룹 계열사인 HDC현대산업개발과의 긴밀한 협업을 통해 대규모 건설 프로젝트와 연계된 홈네트워크 구축 경험을 축적해왔다는 점이 상대적 강점으로 꼽힌다.

다만 매출 기반이 특정 계열 건설사의 발주·입주 스케줄에 상당 부분 의존하고 있어, 독립적인 외부 수주 확대가 산업 내 포지션 강화의 관건으로 남아 있다.

HDC그룹은 2026년도 그룹 미래전략 워크숍에서 AIoT와 인프라 운영 등 신성장 사업에 대한 투자를 확대하겠다는 계획을 공식화했으며, HDC랩스는 스마트홈·부동산종합관리·프롭테크 사업을 축으로 신사업 확장 속도를 내고 있다.

회사는 2026년 초 새 대표이사를 선임하고 부동산R114 영업양수 효과를 실적에 반영하는 등 조직 정비를 진행해왔다.

최근에는 KAIST, 서울대학교, 한양대학교 등과 협력해 개인정보를 보호하면서 음성·영상 등을 동시에 처리하는 온디바이스 멀티모달 AI 스마트홈 솔루션의 실환경 실증을 대치동 아이파크 모델하우스에서 진행하고 있으며, 이는 과학기술정보통신부·정보통신기획평가원 국가 연구개발 과제의 일환으로 수행되고 있다.

그룹 계열사인 HDC현대산업개발은 2026년 8월 순천 조례동 아이파크 등 신규 도급공사를 수주하며 향후 시공 물량 파이프라인을 확보했는데, 이는 HDC랩스의 홈네트워크·시설관리 매출 인식과 연계될 수 있는 사업 기반으로 해석된다.

회사는 '베스틴 AI홈에이전트'와 같은 자체 개발 AI 제품을 서울원 아이파크, 광명 센트럴 아이파크 등 그룹 주요 단지에 순차 적용하며 상용화 트랙레코드를 쌓고 있다.

다만 이러한 신사업 파이프라인이 매출·이익 구조에 본격적으로 기여하는 시점과 규모는 향후 분기 실적과 공시를 통해 추가로 확인이 필요한 부분이다.