제일테크노스

제일테크노스는 구조용 금속 판제품·탱크 및 증기발생기 제조업체로, 데크플레이트 중심의 건축용 자재, NRC(신규성장) 사업, 조선용 강재 임가공을 3대 사업축으로 영위한다. 표준산업분류상 구조용 금속 판제품 및 공작물 제조업 부문에서 매출 기준 업계 5위 수준으로 평가된다.

사업부문 매출 비중은 시기에 따라 변동이 있는데, 2022년 상반기에는 건축 63%·조선 25%·기타(NRC 포함) 12%였고 2023년 상반기에는 건축 70%·조선 26%로 건축 비중이 확대됐던 반면, 최근에는 일체형 데크(38%)와 조선기자재가공(성형·샷블라스트 38%, BLT·소조립 11%)을 합산한 조선 관련 비중이 절반에 가까운 구조로 재편된 것으로 파악된다.

건축부문의 핵심 제품인 데크플레이트는 아파트형 공장·물류센터·반도체 공장 등 특수 건축물에 주로 공급되며, 조선부문은 국내 주요 조선사에 강재 절단·성형·소조립 등 임가공 서비스를 제공한다.

동종업계 경쟁사로는 한국카본, 에스와이, 다스코, 신한에스엔지, 덕신이피씨, 삼우이앤아이 등이 있으며 이들과 함께 국내 구조용 금속 판제품 시장을 형성하고 있다. 베트남에 조선 전문 자회사(JEIL VINA NT)를 두고 있어 생산 기지 다변화도 이뤄진 상태다.

2026년 4월에는 기존 최대주주 일가의 증여를 통해 나주영 외 5인에서 나채민 외 6인으로 최대주주가 변경되며 2세 경영승계가 이뤄졌고, 나채민 사장은 개인 기준 185만주(20.56%)를 보유한 것으로 공시됐다.

연간 실적은 2023년을 정점으로 뚜렷한 하락 국면에 들어섰다. 매출은 2022년 2,156억원에서 2023년 2,676억원으로 늘었다가 2024년 1,839억원(-31.3%), 2025년 1,336억원(-27.4%)으로 2년 연속 감소했다.

영업이익은 2023년 362억원(영업이익률 13.5%)에서 2024년 207억원(11.2%), 2025년 71억원(5.3%)으로 마진이 크게 훼손됐으며, 지배주주 순이익도 2023년 259억원에서 2024년 207억원, 2025년 99억원으로 축소됐다.

회사 측은 건설업 경기 부진을 매출·이익 감소의 주된 배경으로 설명했다. 분기 흐름을 보면 2025년 3분기 매출 308억원·영업이익 28억원·지배주주순이익 34억원을 기록한 뒤, 4분기에는 매출 328억원에 영업손실 2.7억원, 지배주주순손실 10.6억원으로 적자 전환했다.

이후 2026년 1분기 매출 348억원·영업이익 21억원·지배주주순이익 33억원, 2분기 매출 406억원·영업이익 27억원·지배주주순이익 75억원으로 매출과 이익 모두 순차 회복되는 흐름이 이어졌다.

2026년 1분기는 전년 동기 대비 매출 0.6% 증가, 영업이익 8.6% 증가, 순이익 154.4% 증가한 것으로 보도됐다.

주목할 점은 2025년 2분기와 2026년 2분기 모두 영업이익 대비 지배주주순이익이 유독 크게 나타난다는 점으로, 영업외 손익 요인이 반영된 결과로 추정되며 이는 분기별 이익의 변동성을 키우는 요인이다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 누적으로는 매출과 이익 모두 2025년 4분기 저점 이후 완만한 회복 궤적을 보이고 있다.

제일테크노스의 두 축인 건축(데크플레이트)과 조선(강재 임가공)은 상반된 사이클 위치에 놓여 있다. 국내 건설경기는 신규 착공·수주 둔화가 이어지며 데크플레이트 등 건축자재 수요에 부담을 주는 국면이 지속되고 있는 것으로 보이며, 이는 2024~2025년 연간 매출·이익 감소의 핵심 배경으로 지목된다.

다만 반도체 공장 증설과 같은 특수 건축 수요는 상대적으로 견조하게 유지되며 데크플레이트 납품의 버팀목 역할을 하고 있다. 조선 부문은 친환경 선박 발주 확대라는 구조적 수요 증가 국면에 있는 것으로 파악되며, 국내 대형 조선사의 수주 호조가 강재 임가공 물량으로 이어지는 흐름이 나타나고 있다.

경쟁 구도 측면에서 제일테크노스는 구조용 금속 판제품 제조업 내 업계 5위권으로, 한국카본·에스와이·다스코 등 상위 경쟁사와 함께 시장을 형성하고 있어 규모의 경쟁에서는 상대적으로 열위에 있을 수 있다. 원자재인 철강 가격과 환율 변동은 임가공 마진에 직접 영향을 미치는 변수로 꼽힌다.

전체적으로 건축 부문의 구조적 둔화를 조선 부문의 성장이 상쇄하는 사업 포트폴리오 재편 국면으로 해석할 수 있다.

회사와 시장정보업체들은 반도체 공장 증설에 따른 데크플레이트 납품이 지속되고 있다고 밝히고 있으며, 조선부문은 친환경 선박 수요 증가에 따른 성장 기대가 제시되고 있다. 건축부문은 건설경기 둔화라는 업황 부담이 여전하지만 스마트·친환경 건축 수요 확대가 예상된다는 평가도 함께 제시된다.

2026년 1분기와 2분기 실적이 순차 회복된 만큼, 향후 관전 포인트는 이 회복세가 3분기 이후에도 이어지는지, 그리고 2025년 4분기와 같은 일시적 적자가 재발하지 않는지 여부다.

2026년 4월 최대주주 변경(증여를 통한 경영권 승계)이 완료된 만큼 신임 경영진 체제하에서의 사업 전략·주주환원 정책 변화 여부도 확인이 필요한 지점이다.

회사는 조선 전문 자회사(JEIL VINA NT, 베트남)를 통해 생산 기지를 다변화하고 있어 조선부문 수주 확대에 대응할 여력을 갖추고 있는 것으로 보인다. 다만 구체적인 신규 수주 규모나 증설 계획에 대한 최신 공시는 확인되지 않아, 향후 분기보고서 및 수시공시를 통한 확인이 필요하다.