NICE

NICE홀딩스는 2004년 2월 코스피시장에 상장된 순수 지주회사로, NICE그룹 산하 다수의 상장·비상장 계열사를 지배구조상 정점에서 관할한다.

핵심 계열사는 개인·기업 신용정보를 다루는 NICE평가정보, 신용평가업 인허가를 받아 회사채·기업어음 신용등급을 산정하는 NICE신용평가, 그리고 ATM 관리와 CD VAN 사업을 영위하는 한국전자금융 등으로 구성된다.

결제 인프라 쪽에서는 나이스정보통신(구 NICE정보통신)이 VAN 및 전자결제 사업을 담당하며, 최근에는 NICE홀딩스가 보유하던 KIS정보통신 지분 96.1%를 나이스정보통신이 인수하는 계열사 재편이 이뤄졌다.

개인신용정보(CB) 사업은 국내 최대 규모의 신용정보 데이터베이스와 정보 가공 노하우가 경쟁우위의 핵심이며, 신용평가 사업은 금융당국 인허가와 평가모델·인적 전문성이 진입장벽으로 작용한다. 한국전자금융의 ATM 사업은 전국적 네트워크와 보안 시스템을 기반으로 한 안정적 아웃소싱 매출을 창출한다.

NICE평가정보는 최근 개인정보 보호 관련 신제품인 'URL해킹안심'을 출시해 11개월 만에 가입자 29만명을 넘겼다고 밝혔다. 신사업으로는 매출채권 팩토링 플랫폼인 NICE Answer가 하나금융그룹으로부터 전략적 투자를 유치하며 공급망 금융으로 사업 영역을 확장하고 있다.

경쟁구도상 신용정보·평가 시장에서는 KCB(코리아크레딧뷰로) 등과 경쟁하며, 결제 VAN 시장에서는 다수의 PG·간편결제 사업자와 경쟁이 심화되는 구조다.

2025년 연결 매출은 3조 2,426억원으로 2024년 3조 383억원 대비 6.7% 늘었고, 영업이익은 1,981억원으로 전년 1,743억원보다 13.7% 증가하며 영업이익률이 5.7%에서 6.1%로 개선됐다.

그러나 지배주주 순이익은 2025년 376억원으로 2024년 475억원보다 오히려 줄었는데, 이는 영업이익 증가에도 지분법 손익이나 비지배주주 배분, 세금 등 비영업 요인의 영향이 큰 지주회사 구조의 특성을 보여준다.

2022~2023년 실적을 보면 2022년 지배주주 순이익 367억원에서 2023년 38.8억원으로 급감했다가 2024년 475억원으로 회복하는 등 연도별 변동성이 이미 컸다.

최근 네 개 분기를 보면 2025년 2분기 매출 7,882억원·영업이익 685억원·지배주주 순이익 176.7억원에서 3분기 매출 8,450억원·영업이익 613.7억원·순이익 143.8억원으로 매출은 늘었지만 이익은 줄었다.

4분기에는 매출이 8,643억원으로 더 늘었음에도 영업이익이 376.0억원으로 급감했고 지배주주 순이익은 -23.8억원으로 적자 전환했다.

2026년 1분기에는 매출 7,888억원, 영업이익 424.0억원, 순이익 143.2억원으로 다시 흑자를 회복했으나, 2분기에는 매출이 7,353억원으로 줄어든 반면 영업이익은 808.1억원으로 최근 5개 분기 중 가장 높았음에도 지배주주 순이익은 -57.1억원으로 다시 적자를 기록했다.

이처럼 영업이익과 지배주주 순이익 방향이 어긋나는 구간이 반복되는 점은 영업 외 손익 항목의 변동성이 실적 흐름에 상당한 영향을 미치고 있음을 보여준다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주 순이익은 약 206억원으로, 연간 기준으로 환산하면 2024년 수준에 못 미치는 규모다.

NICE홀딩스의 핵심 자회사가 속한 신용정보·신용평가 산업은 가계·기업대출 사이클과 밀접하게 연동된다.

실제로 계열사 NICE평가정보는 2025년 3분기 누적 기준 전년 동기 대비 연결 매출액 14.5%, 영업이익 24.0%, 순이익 15.2% 증가했으며, 금리 인하에 따른 가계대출 시장 확대와 플랫폼 연계대출 증가로 개인신용정보(CB) 사업 실적이 개선된 것으로 나타났다.

기업정보사업은 온라인 정보서비스·데이터 판매·기업기술평가 등을 통해 안정적 매출을 유지하고 있으며, 마이데이터 시장 성장이 추가 성장 동력으로 거론된다.

반면 결제 인프라 쪽에서는 VAN·PG 시장에 다수 사업자가 경쟁하면서 건당 수수료 압박이 구조적으로 존재하고, ATM 관리 사업은 현금 사용 감소라는 장기 추세에 노출돼 있다.

신용평가 시장은 금융당국 인허가에 기반한 소수 사업자 체제로 진입장벽이 높은 대신, 회사채·기업어음 발행 물량 변화에 실적이 좌우되는 특징이 있다.

그룹 내 다수 계열사가 코스닥에 개별 상장돼 있어, 지주회사인 NICE홀딩스의 연결 실적은 각 자회사의 업황 사이클이 서로 다른 시점에 겹치며 나타나는 복합적인 흐름을 보인다.

회사는 이사회를 통해 FY2026~2028 배당정책을 발표하며 35% 수준의 안정적인 연결배당성향 유지와 함께 현재 배당금 수준 대비 상향 환원을 계획하고 있다고 밝혔다.

앞서 FY2023~2025 정책에서는 자회사 배당유입액의 60% 이상을 배당하고 3년간 매년 주당배당금을 10% 이상 늘리는 동시에, NICE홀딩스와 NICE평가정보가 발행주식총수의 1% 이상을 매년 소각하는 계획을 실행한 바 있어, 새 정책이 이 기조를 계승할지가 관전 포인트다.

나이스정보통신을 통한 KIS정보통신 지분 인수는 결제 계열사 간 사업 통합·시너지 창출로 이어질지 지켜볼 부분이다.

NICE평가정보의 'URL해킹안심' 등 개인정보 보호 신제품과 NICE Answer의 매출채권 팩토링 사업은 그룹의 신사업 다각화 방향을 보여주는 사례로, 하나금융그룹과의 전략적 투자 관계가 후속 사업 확장으로 이어지는지가 확인 대상이다.

다만 회사 측이 향후 분기별 매출·이익 가이던스를 구체적 수치로 공표한 내용은 검색 범위에서 확인되지 않아, 향후 실적은 분기 공시를 통해 순차적으로 확인해야 한다.

신용평가·CB 부문은 금리 정책 방향과 가계·기업대출 수요에 연동될 가능성이 높아, 통화정책 변화가 계열사 실적에 미치는 영향을 지속적으로 살펴볼 필요가 있다.