동일기연

동일기연은 1986년 설립돼 1997년 코스닥에 상장된 전자부품 제조업체로, 전자기기의 불필요한 전자파를 줄이는 EMI필터(노이즈필터)를 주력 제품으로 한다. 압전세라믹트랜스포머, 음이온클러스터, 카본브러시, 제전기(정전기 제거장치) 등으로 제품군을 다각화했다.

사업은 전자부품 부문과 산업용 전자제품 부문으로 구분되며, 산업용 전자제품 부문에는 치과용·수술용·미용 의료기기 등도 포함되는 것으로 알려졌다.

주요 고객사는 삼성전자·LG전자 등 국내 대형 가전업체와 TI오토모티브·현담산업 등 자동차 부품업체로 알려져 있으며, 반도체·디스플레이 생산공장에도 정전기 제거장치를 공급한다. EMI필터는 안전성 및 고객사 승인 절차가 까다로워 한번 채택되면 교체가 쉽지 않은 특성이 있어 일정한 진입장벽으로 작용한다.

중국 웨이하이 소재 종속회사가 노이즈필터 등의 임가공을 담당하고, 새한오존(치과의료기·오존발생기 판매)·동일비전(비전센서)·크레파스테크놀로지스(IoT·헬스케어 센서) 등 계열사가 연결실체를 구성한다.

2026년 6월 임시주주총회에서는 태양광 발전을 통한 전력판매(한국전력 대상)를 사업목적에 추가해 신재생에너지 신사업을 모색하고 있다. 최대주주는 오너 일가 지배회사인 '아침해'로, 최대주주 및 특수관계인 지분율이 높은 수준으로 알려져 있어 지배구조가 오너 중심으로 집중돼 있다.

2022~2025년 연간 매출은 267.0억원→252.3억원→241.1억원→215.5억원으로 4년 연속 감소했다. 영업이익률도 2022년 4.1%에서 2023년 1.7%, 2024년 0.8%로 낮아졌고, 2025년에는 -0.3%로 적자 전환했다(연간 영업손익 -0.6억원).

반면 지배주주 순이익은 반대 흐름을 보여 2022년 11.2억원, 2023년 22.3억원, 2024년 7.8억원을 거쳐 2025년 64.8억원으로 뛰었다. 분기별로도 본업과 순이익의 괴리가 반복된다.

2025년 3분기(영업이익 3.0억원)와 2026년 1분기(영업이익 5.9억원)에는 본업이 흑자를 냈지만 2025년 2분기(-2.6억원), 4분기(-1.6억원), 2026년 2분기(-0.9억원)에는 영업손실을 기록했다.

반면 같은 분기들의 지배주주 순이익은 각각 18.4억원, 14.3억원, 26.6억원, 35.2억원, 28.8억원으로 영업손익 규모를 훨씬 웃돌았다.

보도에 따르면 이는 회사가 보유한 삼성전자·국도화학 등 상장주식의 평가이익이 순이익에 크게 반영된 결과로, 2026년 상반기 순이익 64억원 가운데 87%(56억원)가 금융자산평가이익에서 나왔고, 상반기 매출은 125억원으로 전년 동기 대비 14% 늘고 영업이익은 5억원으로 흑자 전환했으며 이 중 전자부품 부문이 7억원의 영업이익을 낸 반면 산업용 전자제품 부문은 2억원의 영업손실을 기록했다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주 순이익 합계는 약 104.9억원으로, 회사의 손익이 주식시장 흐름에 상당히 민감하게 반응하는 구조임을 보여준다.

EMI필터·노이즈필터 시장은 가전제품 및 자동차의 전장화 확대와 함께 완만하게 성장하고 있으나, 백색가전 등 전방 제품의 교체 수요 둔화와 원자재(구리 등) 가격 변동에 영향을 받는 성숙 시장 성격이 강하다.

자동차 부문에서는 전동화·전장화가 진행되면서 노이즈 차단 부품 수요가 이어지고 있고, 완성차업계의 희토류 저감형 전기모터 개발 흐름도 관련 소재·부품 구도에 영향을 줄 수 있는 변수로 거론된다.

반도체·디스플레이 공정용 정전기 제거장치는 해당 산업의 설비투자 사이클에 연동되는 특성이 있어 수요가 주기적으로 변동한다. 국내 EMI필터·전자부품 시장에는 다수의 중소형 업체가 경쟁하고 있어 가격 경쟁이 상존하며, 동사는 오랜 고객 승인 레퍼런스를 바탕으로 틈새 지위를 유지하고 있는 것으로 파악된다.

동사의 매출 규모가 다년간 축소된 점은 전방 가전 대기업의 생산 전략 변화나 해외 소싱 확대 등 산업 구조적 요인과 맞물려 있을 가능성이 있다.

산업용 전자제품 부문(치과의료기 등)은 고령화에 따른 수요 확대 기대가 꾸준히 제기되지만, 해당 부문이 최근에도 영업손실을 지속하고 있어 실제 수익 기여는 제한적인 상태다.

회사는 2026년 6월 임시주주총회를 통해 태양광 발전을 통한 전력판매를 사업목적에 추가하며 신재생에너지 부문 진출을 공식화했다. 다만 해당 신사업의 구체적 투자 규모, 가동 시점, 매출 기여 시기 등은 아직 공시로 확인되지 않았다.

주주환원 측면에서는 2025년 결산배당에서 그동안 낮은 수준에 머물던 현금배당을 큰 폭으로 늘렸고, 기존에 병행하던 주식배당은 중단됐다. 2025년 10월에는 약 47억원 규모의 자사주를 장내에서 매입해 소각하는 결정이 공시된 바 있다.

최대주주인 '아침해'는 최근 수년간 장내매수를 통해 지분율을 46%대에서 61%대로 끌어올리는 등 지배력을 지속적으로 확대해왔으며, 이는 오너 2세 승계 구도와 맞물려 있다는 시각도 언론을 통해 제기됐다.

본업인 전자부품 부문은 2026년 상반기 영업이익을 낸 반면 산업용 전자제품 부문은 영업손실을 지속해, 부문별 수익성 개선 속도에 차이가 있다. 회사의 순이익이 금융자산 평가손익에 크게 좌우되는 구조인 만큼, 향후 실적은 본업 개선 여부와 함께 보유 주식의 시가 변동에도 계속 영향을 받을 가능성이 있다.