GC메디아이

GC메디아이(구 유비케어)는 1994년 설립된 EMR(전자의무기록) 솔루션 기업으로, 2026년 3월 GC그룹(녹십자홀딩스) 계열 편입을 계기로 현재 사명으로 변경했다.

사업은 Medical Infra(EMR 솔루션), Data&MKT(제약 처방데이터·마케팅), Commerce(의료소모품·의약품 유통), Platform(디지털헬스케어 연동 플랫폼), 기타 등 5개 포트폴리오로 구성된다.

회사는 전국 1만 6,000여 병·의원에 '의사랑' EMR을 공급하며, 국내 요양기관 시장에서 최고 점유율을 유지한다고 밝히고 있고 닥터스그린·유팜 등 특화 브랜드로 통합 플랫폼을 제공한다.

Medical Infra 부문은 20% 이상의 영업이익률을 유지하며 실적의 핵심 기반 역할을 하고, Data&MKT 부문도 30%대의 수익성을 이어가고 있다.

Commerce 부문은 의료전문 온라인몰 '미소몰닷컴'을 통한 의료소모품·오토팩(MRO) 소모품 판매가 축을 이루며 EMR 연계 자동주문 시스템으로 실적을 개선하고 있다.

Platform 부문은 환자 플랫폼 '똑닥'과의 멤버십 연동 수수료를 시작으로 외부 서비스가 EMR과 연계될 때 수수료를 받는 'Toll Road' 모델을 추진하며, 디지털헬스케어 21개사와 연동 계약을 협의 중이다.

경쟁 구도는 의원급에서는 GC메디아이가 전통적 강자이고 비트컴퓨터가 종합병원, 이지케어텍(서울대병원 계열)이 대학병원급에서 각각 강점을 보유하며, 세나클소프트·이지스헬스케어 등 클라우드 기반 후발주자들이 저가 공세로 시장을 잠식하고 있다.

연결 매출은 2022년 1,333억원에서 2023년 1,540억원, 2024년 1,906억원, 2025년 1,977억원으로 4년 연속 증가했다.

영업이익률은 2023년 2.3%까지 낮아졌다가 2024년 2.7%, 2025년 3.8%로 회복세를 보였고, 2025년 영업이익은 75억원으로 전년(52억원) 대비 45.7% 늘었다.

지배주주순이익은 2022년 36억원 흑자에서 2023년 -17억원, 2024년 -16억원으로 2년 연속 적자를 기록한 뒤, 2025년에는 370억원으로 급증했는데 이는 2025년 2분기에 반영된 대규모 일회성 이익(같은 분기 지배주주순이익 362억원)에 크게 기인한다.

일회성 효과를 제외한 최근 분기 흐름을 보면 2025년 3분기 지배주주순이익은 19억원, 4분기는 -35억원으로 다시 적자 전환했고, 2026년 1분기는 0.7억원, 2분기는 -1.4억원으로 손익분기점 근방에서 등락하고 있다.

반면 영업이익은 분기별로 2025년 3분기 30억원, 4분기 30억원, 2026년 1분기 22억원, 2분기 40억원으로 최근 네 개 분기 합산 약 122억원을 기록해 2025년 연간치(75억원)를 이미 넘어서는 흐름을 보였다.

즉 영업 손익 자체는 견조하게 개선되고 있으나, 지배주주순이익 레벨에서는 비영업 손익 변동성이 여전히 실적의 발목을 잡는 구도다.

2026년 상반기 매출은 1,014억원(전년 동기 대비 7.9%↑), 영업이익은 62억원(전년 동기 대비 302.3%↑)으로 회사가 제시한 연간 영업이익 목표 135억원의 약 46%에 도달했으며, 하반기에 더 큰 폭의 이익 개선이 필요한 구조다.

국내 EMR 시장은 의원급에서 GC메디아이(구 유비케어)가 전통적으로 최고 점유율을 유지해왔고, 종합병원은 비트컴퓨터, 대학병원급은 서울대병원 계열의 이지케어텍이 각각 강세를 보이는 구도로 형성돼 있다.

최근에는 세나클소프트, 이지스헬스케어 등 클라우드 기반 스타트업들이 저가 정책으로 의원급 시장에 진입하며 경쟁이 심화되고 있다.

산업 전반적으로는 단순 기록 도구였던 EMR이 AI 기능을 결합한 지능형 플랫폼으로 진화하는 국면에 접어들었으며, 유비케어(GC메디아이), 비트컴퓨터, 이지스헬스케어, 이지케어텍 등 주요 4사가 나란히 AI 기술 도입에 나서고 있다.

이지케어텍은 대형병원 대상 병원정보시스템(HIS) 통합형 AI 전환(AX) 전략을 택했고, GC메디아이는 병·의원과 약국·보험사를 잇는 통합 데이터 플랫폼 구축에 주력하는 등 회사별 전략이 갈린다.

제약·의료기기 광고시장은 2조원 이상으로 추산되며 이 중 국내 상위 50개 제약사의 광고선전비만 약 8,000억원 수준으로, EMR 데이터를 보유한 사업자들에게는 이 시장이 새로운 수익원으로 거론되고 있다.

디지털 헬스케어 플랫폼과의 연동을 통한 수수료 수익 모델도 여러 EMR 사업자가 동시에 추진하고 있어, 향후 시장 주도권은 데이터 생태계 통합 속도와 AI 기능 고도화 경쟁에서 결정될 가능성이 높다.

회사는 2026년 5월 창사 이래 처음으로 연간 영업이익 가이던스(135억원, 전년 대비 약 80%↑)를 공식 제시했다. 핵심 트리거는 6월 정식 출시된 AI 진료 솔루션 '의사랑 AI'로, KIMES 2026에서 300여 병·의원 선주문을 확보했고 연내 2,000개소 이상 도입을 목표로 한다.

회사는 2026년 말까지 해당 서비스를 무상 제공해 이용자를 확보한 뒤, 향후 AI와 클라우드 EMR을 결합한 구독형 모델로 전환할 계획이라고 밝혔다.

플랫폼 부문에서는 디지털헬스케어 21개사와 연동 수수료 계약을 협의 중이며 일부는 이미 협업을 시작했고, 7월에는 라젠카AI와 병·의원 운영자금 서비스 '메디바로' 관련 업무협약을 체결해 금융 연동 서비스로도 영역을 넓히고 있다.

자회사 크레템(약품 자동분류포장시스템)은 하반기 수출 확대를 통해 4분기 손익분기점(BEP) 달성을 목표로 하고 있어 연결 실적에 추가 개선 여력으로 거론된다.

회사는 자체 AI 전담 조직과 H100 기반 대규모 언어모델(LLM) 인프라를 구축해 의료 현장 특화 AI 서비스 고도화를 지속 추진한다는 방침이다.

다만 상반기 누적 영업이익(62억원)이 연간 목표의 절반에 못 미치는 만큼, 하반기에는 의사랑 AI의 확산 속도와 플랫폼 수수료 계약의 실제 매출화 여부가 목표 달성의 관건이 될 전망이다.