한일단조

한일단조공업은 1966년 설립되어 국내에서 가장 오래된 단조 전문기업으로, 충청북도 진천에 본사를 두고 있다. 회사는 산업통상자원부로부터 자동차부품 국산화·계열화·전문공장으로 지정된 업체다. 1996년 코스닥에 상장한 뒤 2007년 태국 현지법인을 세워 아시아 수출 거점을 구축했다.

사업은 크게 자동차부품과 방위산업 두 축으로 구성된다. 자동차부품에서는 중대형 상용차용 액슬샤프트와 스핀들이 핵심 제품으로, 2025년 3월 보도에 따르면 액슬샤프트는 국내 시장점유율 80%로 1위를 유지하며 현대차 1t 트럭 포터에 전량 공급되고 있다.

해외에서는 포드, 스텔란티스, 닛산, GM 등 14개국 완성차업체와 장기 공급계약을 맺어 당시 기준 수출 비중이 매출의 58.6%에 달했다.

방위산업 부문에서는 155㎜ 포탄, 60㎜ 박격포 포탄, 현무 미사일에 투입되는 탄두구조체 등을 생산하며, 최근에는 대신코퍼레이션과 M107 155㎜ 완성탄체 단일 공급계약(총액 174억원, 매출의 12.5%)을 체결해 방산 매출 비중을 늘려가고 있다.

다만 자동차부품 시장에서는 연매출 6000억원대에 달하는 인도계 업체 라마크리슈나·바라트포지 등이 정부 지원을 바탕으로 미국 시장에서 저가 공세를 펼치며 경쟁이 심화되고 있다.

회사는 고합금강 신소재 국산화와 대형엔진밸브용 단조품 시장 진출 등으로 제품 포트폴리오를 다변화하며 수익성 강화를 추진하고 있다.

연결 매출액은 2022년 1773.6억원에서 2023년 1781.7억원으로 소폭 늘며 영업이익률이 8.2%에서 8.5%로 개선됐다. 그러나 2024년에는 매출이 1393.8억원으로 줄고 영업이익도 82.9억원으로 크게 감소해 영업이익률이 5.9%로 낮아졌다.

2025년에는 매출이 1266.0억원으로 다시 줄고 영업이익은 35.2억원, 지배주주순이익은 14.7억원까지 축소되며 영업이익률이 2.8%까지 내려앉았다.

FnGuide는 2025년 3분기 누적 기준 전년동기 대비 매출 14.1%, 영업이익 51.3%, 순이익 52.6% 감소를 전세계 경기 둔화에 따른 자동차부품 수요 축소와 철강 수출 둔화, 원자재 수급 불안 등으로 설명했다.

분기별로는 2025년 2분기 지배주주순이익이 -3.7억원으로 적자를 기록했다가 3분기에는 매출이 322.7억원으로 소폭 줄었음에도 순이익이 12.7억원으로 흑자 전환했다. 그러나 4분기에는 매출 317.5억원, 영업손실 2.0억원, 순손실 5.3억원으로 다시 적자로 돌아섰다.

2026년에는 반등이 뚜렷해져 1분기 매출 356.0억원, 영업이익 25.5억원, 순이익 26.0억원을 기록했고, 2분기에는 매출이 431.5억원으로 크게 늘며 영업이익 49.9억원, 순이익 29.5억원을 나타내 최근 다섯 개 분기 중 가장 높은 매출과 영업이익을 기록했다.

이 흐름은 2025년 내내 이어진 적자·부진 국면에서 2026년 상반기 들어 회복 궤도로 들어섰음을 보여준다.

자동차부품 부문은 상용차 액슬샤프트·스핀들을 중심으로 완성차 업체의 생산량 조정에 실적이 직접 연동되는 구조다. 2026년 3월 공시에서 회사는 미국의 관세 영향 및 완성차 업계의 생산량 조절에 따른 가동률 하락과 고정비 부담 증가를 실적 변동의 주요 원인으로 밝혔다.

경쟁구도에서는 매출 6000억원대의 인도계 대형 단조업체들이 정부 지원을 등에 업고 미국 시장에서 저가 공세를 펼치는 점이 구조적 변수로 지목된다. 반면 방위산업 부문은 우크라이나 전쟁 이후 재래식 포탄 수요가 늘면서 성장 축으로 부상했다.

국제 방산업계는 향후 10년간 155㎜ 포탄 수요를 1억 발 규모로 추산하고 있다. 시장조사기관 포춘비즈니스인사이츠는 글로벌 155㎜ 탄약 시장이 2025년 34.6억달러에서 2034년 90.1억달러로 연평균 12.2% 성장할 것으로 전망했다.

한일단조는 이 시장에서 완제 탄체를 공급하는 협력사로 참여하며, 대형 방산업체 대비 규모는 작지만 자동차부품에서 축적한 단조 기술을 방산 부품에 적용하는 이원화 구조를 갖췄다. 결과적으로 자동차부품 부문의 완만한 둔화와 방산 부문의 구조적 성장이 동시에 나타나는 구간에 놓여 있다.

회사는 시설투자와 스마트 공정관리를 통한 생산 안정화, 온간단조 설비 도입을 통한 베벨기어 제조기술의 국내 최초 적용 등으로 세계 시장 물량 확보 기반을 구축하고 있다고 밝혔다.

방산 부문에서는 2025년 12월 대신코퍼레이션과 체결한 M107 155㎜ 완성탄체 단일 공급계약(총액 174억원, 매출의 12.5%)의 매출 인식이 2026년 실적에 순차적으로 반영될 것으로 예상된다.

공시 기준으로 2026년 1분기와 2분기 실적에서는 매출과 영업이익이 각각 전 분기 대비 증가하며 회복 신호가 확인됐다. 대표이사는 취임 첫해인 2022년 회사를 적자에서 흑자로 전환시킨 경험이 있어, 방산 수주 확대와 원가 대응력이 향후 실적 방향을 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.

다만 자동차부품 부문에서는 완성차 업체의 생산 조정과 미국 관세 정책 변화가 지속적인 변수로 남아 있다. 고합금강 신소재 국산화 및 대형엔진밸브용 단조품 시장 진출 등 신제품 다각화도 병행되고 있다. 방산 부문의 추가 계약 확보 여부와 자동차부품 부문의 가동률 회복 속도가 향후 실적의 관전 포인트다.