조일알미늄

조일알미늄은 1975년 설립 이후 알루미늄 압연 단일 사업을 이어온 국내 중견 소재기업으로, 알루미늄 잉곳을 전량 수입해 압연 가공한 뒤 판매하는 구조를 갖고 있다. 주요 제품은 광폭 압연 판재로 건축 내외장재, 자동차용 소재, 보온재, 전자부품 등 다양한 산업에 소재로 공급된다.

연속주조 라인과 슬래브 주조 설비, 열간압연 라인을 모두 보유해 원재료부터 판재 생산까지 일관 공정 대응이 가능한 것이 핵심 경쟁력으로 꼽힌다.

최근에는 일반 판재 중심 포트폴리오에서 2차전지 양극박용 알루미늄 소재로 사업 구조 전환을 진행하고 있으며, 롯데알미늄·동원시스템즈 등 양극박 제조사와 장기 원자재 공급 관계를 맺고 있다.

2차전지용 소재는 두께 균일성과 표면 품질 기준이 일반 압연재보다 높아 추가 공정이 필요한 만큼 수익성 측면에서 차별화 요인으로 작용한다.

국내 알루미늄 압연 시장에서 11.4%의 점유율을 보유하고 있으며, 수입 소재와의 경쟁이 지속되는 구조 속에서 납기 대응력과 두께 균일성 유지 기술로 경쟁우위를 확보하고 있다는 평가가 나온다.

자동차 열교환기용 고강도 알루미늄 합금 등 신기술 개발과 고부가가치 제품 비중 확대는 회사가 지속적으로 제시하는 중장기 방침이다. 경쟁구도는 롯데알미늄 등 대형 종합 알루미늄 업체와 수입 소재 사이에서 소량 다품종·빠른 납기라는 강점을 바탕으로 시장 지위를 유지하는 형태다.

2025년 연결 매출은 4,867억원으로 전년(4,984억원) 대비 소폭 감소했고, 영업이익은 138억원(영업이익률 2.8%)으로 전년 201억원(4.0%)보다 크게 줄었다. 지배주주순이익도 80억원으로 전년 110억원에서 감소했다.

2023년에는 매출 4,658억원에 영업이익 85억원을 냈음에도 지배주주순이익이 1.3억원 적자를 기록해, 원가 부담과 일회성 요인이 손익 하단을 압박했던 흐름이 확인된다.

반면 2022년은 매출 5,624억원, 영업이익 158억원, 순이익 178억원으로 최근 4개년 중 가장 높은 수익성을 보였던 해였다. 분기 흐름을 보면 2025년 2분기는 영업이익 -3억원, 순이익 -11억원의 적자를 기록했고, 3분기에도 순이익은 -4억원으로 적자가 이어졌다.

4분기에는 영업이익 11억원, 순이익 10억원으로 흑자 전환했고, 이 흐름은 2026년 들어 뚜렷하게 강화됐다. 2026년 1분기 영업이익은 131억원, 순이익 100억원으로 급증했으며, 2분기에도 영업이익 100억원, 순이익 75억원을 기록해 2025년 하반기 대비 확연한 이익 회복을 보였다.

최근 4개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 지배주주순이익 합계는 181억원으로, 2025년 2분기까지 이어졌던 적자 국면과 대비되는 회복세다. 현금흐름 측면에서는 2025년 영업활동현금흐름이 177억원으로 2024년(15억원)과 2023년(-37억원)보다 뚜렷하게 개선된 점이 눈에 띈다.

알루미늄 압연 제품은 제조업 전반의 필수 기초 소재로 글로벌 및 국내 경기에 직접 영향을 받는 업종이다. 최근 중동 지역 주요 제련소인 알 타윌라와 알바가 공격을 받으면서 LME 알루미늄 가격이 톤당 3,672달러까지 급등해 약 4년 만의 최고 수준을 기록한 것으로 보도됐다.

동시에 미국은 캐나다산 알루미늄에 대한 50%의 수입 관세를 25%로 낮추는 방안을 검토하고 있는 것으로 알려져 통상 환경도 변화하고 있다.

원자재 가격이 급등하는 국면에서도 원가 상승 속도가 판가 인상을 앞서는 경우 이익이 오히려 압박받을 수 있는데, 조일알미늄이 원자재를 전량 수입해 압연 가공하는 구조라는 점에서 이러한 시차 효과에 노출돼 있다.

2차전지 전방산업에서는 2025년 전기차 수요 확대 속도가 둔화되는 캐즘 현상이 이어지면서 양극박 고객사들의 생산 조정이 발생했고, 이는 조일알미늄의 고부가 소재 비중 확대 효과를 일부 상쇄한 것으로 나타났다.

경쟁구도 측면에서는 롯데알미늄과 같은 대형 종합 알루미늄 업체와 수입 소재가 국내 시장에서 지속적인 경쟁 압력을 가하고 있다. 중장기적으로는 전기차·에너지저장장치(ESS) 시장 확대에 따른 알루미늄 판재 수요 증가가 구조적 성장 동력으로 거론되지만, 그 시점과 속도는 전방산업 수요 회복 여부에 좌우된다.

2026년 상반기 영업이익이 1분기 131억원, 2분기 100억원으로 급증하며 2025년 하반기의 저마진 국면에서 벗어나는 흐름이 나타났으며, 3분기 실적이 이러한 회복세의 지속 여부를 가늠하는 다음 시험대가 될 전망이다.

회사는 2025년 사업보고서에서 자동차 열교환기용 고강도 알루미늄 합금 등 신기술 개발과 고부가가치 제품 비중 확대 방침을 재확인했다.

2차전지 양극박용 소재 매출 비중이 2025년 3분기 45%까지 확대된 것으로 보도된 만큼, 향후 양극박 고객사들의 생산 정상화 속도가 실적에 영향을 줄 수 있는 변수로 꼽힌다.

LME 알루미늄 가격이 중동 공급 차질 우려로 높은 수준을 유지하는 가운데, 판가 전이 속도와 원가 관리 능력이 마진 회복의 관건이 될 것으로 보인다.

미국의 대(對)캐나다 알루미늄 관세 조정 논의 등 통상 환경 변화는 직접적인 매출 노출보다는 글로벌 알루미늄 가격 및 수급 구조에 영향을 미치는 간접 변수로 작용할 가능성이 있다.

회사의 일관 공정 대응력과 국내 시장 점유율을 바탕으로, 고부가 소재 비중 확대가 실제 수익성 개선으로 이어질 수 있을지가 향후 관찰 포인트로 남아 있다.