대동기어

대동기어는 1973년 설립되어 50여 년간 자동차·농기계·산업기계용 동력전달 부품을 생산해 온 파워트레인 전문기업이다. 주력 제품은 트랜스미션, 차축, 감속기, 액슬 등이며, 현대자동차·기아·한국GM 등 완성차 업체와 현대트랜시스 등 부품 계열사에 공급한다.

모기업인 농기계 전문기업 대동과의 파트너십을 기반으로 트랙터용 미션 등 농기계 부품이 오랜 기간 매출의 근간을 이뤄왔다. 최근에는 전동화 흐름에 대응해 전기차·하이브리드차용 인풋기어·아웃풋기어·아웃풋샤프트 어셈블리 등 EV 구동계 핵심 부품으로 사업 영역을 넓히고 있다.

건설장비 부문에서는 굴착기·지게차용 감속기 공급을 확대하며 산업기계 고객군도 다변화하고 있다. 최근에는 기존 감속기·정밀가공 기술을 활용해 로봇용 감속기·액추에이터 개발에도 착수하며 로보틱스 부품 시장 진입을 준비하고 있다.

자동차 부품 산업은 고객사 프로젝트 수주 이후 개발·설비 구축·품질 검증·고객 승인을 거쳐 양산에 들어가며, 이후 통상 7~10년간 해당 부품을 공급하는 구조를 갖고 있어 한 번 수주하면 매출 가시성이 비교적 높다.

대동기어의 연결 매출액은 2022년 2,421억원에서 2023년 2,812억원으로 늘었으나, 2024년 2,571억원, 2025년 2,209억원으로 2년 연속 줄었다.

영업이익도 2022년 75.9억원, 2023년 80.9억원에서 2024년 44.6억원, 2025년 1.6억원으로 급격히 축소되며 손익분기 수준까지 낮아졌다.

지배주주 순이익은 2022년 42.3억원, 2023년 27.7억원, 2024년 11.7억원으로 축소된 뒤 2025년에는 -47.4억원으로 적자 전환했다.

분기별로 보면 2025년 3분기(영업손실 5.2억원)와 4분기(영업손실 2.0억원)에 이어 2026년 1분기 영업손실이 14.1억원으로 확대됐다가, 2분기에는 16.5억원의 영업이익으로 흑자 전환했다.

순이익 역시 2025년 3분기 -16.2억원에서 4분기 6.0억원으로 반등했으나 2026년 1분기 -20.2억원으로 다시 적자를 기록한 뒤 2분기 5.7억원 흑자로 돌아서는 등 분기 간 변동성이 크게 나타났다.

이 같은 등락은 주력 제품인 트랙터미션 등 동력전달장치 부품의 수요 변화와 자동차 산업의 경기 민감도가 겹친 결과로 해석된다. 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산으로는 매출 약 2,275억원에 지배주주 순이익 약 -24.6억원을 기록해 여전히 적자 구간에 머물러 있다. 다만 2025년 영업활동현금흐름은 96.3억원으로 순이익 적자에도 양(+)의 흐름을 유지했다.

자동차 부품 산업은 완성차 업체의 전동화 전환과 글로벌 생산량 변화에 직접 연동되는 구조를 갖고 있다. 농기계 산업은 스마트 농업 확산과 농촌 고령화에 따른 기계화 수요가 장기 성장 요인으로 꼽히지만, 최근 몇 년간 글로벌 농기계 시장 자체는 침체 국면을 지나고 있다.

실제로 대동기어의 모기업 대동은 올해 상반기 북미 농기계 시장 규모가 전년 동기보다 13% 줄고 국내 시장도 3.4% 감소했다고 밝혔음에도, 제품 포트폴리오와 유통 경쟁력 강화를 통해 역대 최대 분기 매출을 기록했다고 설명했다.

건설장비 부문은 굴착기·지게차 등 소형 장비 중심으로 국내외 부품사와 공급 계약이 늘고 있어 완성차·농기계 대비 상대적으로 안정적인 수주 흐름을 보인다. 전기차 구동부품 시장은 완성차 업체들의 전동화 로드맵에 따라 수주가 집중되는 시점과 실제 매출이 발생하는 시점 간 시차가 큰 특성을 지닌다.

대동기어는 현대트랜시스·현대차 등 국내 완성차 밸류체인 내에서 정밀 가공 기술력을 바탕으로 공급사 지위를 확보했으며, 로봇 감속기 시장 진입을 통해 파워트레인 기술을 인접 산업으로 확장하려는 시도를 병행하고 있다.

회사는 2024~2025년에 수주한 전기차·하이브리드 부품의 양산 준비를 2026년 내 마무리하고, 2027년부터 관련 매출을 본격적으로 창출한다는 로드맵을 제시했다.

현대트랜시스에 공급할 EV 감속기용 아웃풋 샤프트 어셈블리(약 1,385억원 규모, 2027년부터 8년간 공급)는 올해 11월 파일럿 생산을 거쳐 2027년 4월 본격 양산에 들어갈 계획이다.

세계 3위권 글로벌 농기계업체에 공급할 트랙터용 기어박스 3종(7년간 약 718억원)은 2027년 하반기 양산 공급을 목표로 현재 샘플 발주가 진행 중이다. 국내 건설장비부품 기업에 공급할 소형 굴삭기용 감속기(약 525억원, 2026년부터 6년)는 이미 공급 기간이 시작됐다.

회사는 상반기까지 확보한 2,628억원 신규 수주에 이어 하반기에도 전기차·농기계 분야에서 약 3,000억원 규모의 추가 프로젝트를 협의 중이며, 계획대로 성사되면 연간 신규 수주가 약 5,700억원까지 늘어날 수 있다고 밝혔다.

이를 위한 재원으로 지난 4월 결정한 800억원 유상증자 중 500억원을 미래차 생산설비에, 나머지 약 300억원을 운영자금으로 투입할 계획이며, 관련 투자는 2026년 하반기부터 순차적으로 집행될 예정이다.

로봇 부품 사업은 액추에이터 시제품 개발 단계로, 그룹 로봇 프로젝트와 연계해 감속기 내재화 역량을 키워가고 있다.