일신석재

일신석재는 1971년 설립, 1986년 코스피에 상장된 종합 석재 기업으로 원석 채취부터 건축용 석재 가공, 판매, 수출입, 석공사 시공까지 석재산업 전 영역을 수직계열화하고 있다.

경기 포천에 연간 약 200만재 규모의 화강석 석산을 보유해 관급·대형 공사에 자재를 안정적으로 공급할 수 있는 생산기반을 갖추고 있다.

사업은 크게 화강석·대리석 등을 취급하는 석재제조유통 부문과, 현장에서 석재를 시공하는 석공사 부문, 소규모 임대 부문으로 나뉘는데, 2025년 기준 석공사 매출이 164억원, 석재제조유통이 374억원 수준으로 유통 부문의 비중이 커졌다.

회사는 천연 명품석 브랜드 '일솔레'와 이탈리아산 포세린 타일 브랜드 '인피니티'를 국내에 독점 공급하며 제품 포트폴리오를 차별화하고 있다. 고객군은 민간 아파트 건설사와 관급 공사 발주처로 구성되며, 최근에는 GS건설과 충청남도 천안·아산 지역 공동주택 단지의 석공사 계약을 잇따라 체결했다.

2025년 전체 매출 중 수출액은 600만원 수준에 불과해 매출 대부분이 내수 시장에서 발생한다. 최대주주는 통일교 계열 재단으로 알려져 있으며, 석재 전업 상장사가 드문 국내 건축자재 업종에서 상대적으로 독특한 사업 구조를 가진 중소형 기업으로 분류된다.

건설경기 변동에 매출이 민감하게 반응하는 구조여서 주택 착공·분양 경기와 공공 발주 물량이 실적의 핵심 변수로 작용한다.

일신석재의 연결 매출은 2022년 1,377억원에서 2023년 1,012억원, 2024년 787억원, 2025년 545억원으로 4년 연속 감소했다.

같은 기간 영업이익은 39억원(영업이익률 2.8%)→46억원(4.6%)→38억원(4.8%)→6.8억원(1.2%)으로, 2025년 들어 외형 축소와 함께 수익성도 급격히 악화됐다.

순이익은 2022년 23.5억원에서 2023년 16.6억원, 2024년 14.2억원으로 꾸준히 줄다가 2025년에는 -6.9억원으로 4년 만에 처음 적자로 돌아섰다.

분기별로 보면 2025년 2분기에는 매출 154억원, 영업이익 7.7억원, 순이익 5.4억원으로 흑자를 유지했으나, 3분기에는 매출이 106억원으로 급감하며 영업손실 -8.8억원, 순손실 -11.4억원을 기록해 적자 전환의 분수령이 됐다.

4분기에는 매출 132억원, 영업이익 6.0억원, 순이익 3.2억원으로 일부 회복됐지만, 2026년 1분기에는 매출 124억원, 영업이익 1.0억원, 순이익 0.3억원으로 다시 저조한 흐름을 보였고 2분기에는 매출 143억원, 영업이익 3.8억원, 순이익 1.0억원으로 소폭 개선에 그쳤다.

최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기) 합산 지배주주순이익은 약 -6.8억원으로, 분기별 변동성이 커진 가운데 적자 기조가 이어지고 있다.

한편 영업활동현금흐름은 2025년 31.4억원으로 영업이익(6.8억원)을 웃돌았고 2024년(20.2억원), 2023년(86.6억원)에도 양호했던 반면 2022년에는 -28.9억원으로 음수를 기록해 연도별 변동이 컸다.

부채비율은 2022년 110.3%에서 2023년 72.6%, 2024년 65.0%, 2025년 56.6%로 꾸준히 낮아져 매출 축소에도 재무 레버리지는 완화되는 흐름을 보였다.

일신석재의 실적 흐름은 국내 건설경기 사이클과 직접적으로 맞물려 있다. 관련 보도에 따르면 국내 건축 마감재 및 석공사 업계는 고환율 지속과 원자재 가격 상승, 건설 경기 침체의 영향을 동시에 받고 있으며, 특히 석공사 부문은 건설 프로젝트 축소와 신규 수주 감소가 직접 반영되며 매출이 급격히 줄었다.

이는 일신석재의 석공사 매출이 2023년 627억원에서 2025년 164억원까지 쪼그라든 배경과 일치한다. 반면 석재제조유통 부문은 같은 기간 383억~419억원대에서 상대적으로 안정적인 흐름을 유지해 매출 구성에서 방어적 역할을 했다.

산업 전반에서는 2026년 7월부터 코스피에 주가 1,000원 미만 종목에 대한 상장폐지 요건이 신설되면서 저가주들의 액면병합이 급증하는 추세가 나타났으며, 이는 일신석재가 액면병합을 선택한 배경이기도 하다.

국내에 석재 전업 상장사가 드문 만큼 직접 비교 가능한 동종 상장기업은 제한적이며, 건축자재 업종 내에서는 상대적으로 매출 규모가 작은 소형주로 분류된다.

회사는 액면병합이 '기업가치를 시장에 보다 명확히 반영하고 투자 기반을 확대하기 위한 조치'라며 주가 안정성 제고와 기관·장기 투자자 유입 확대를 기대한다고 밝혔고, 향후 사업 성장과 실적 개선, 내부 경영관리 체계 강화, 적극적인 IR 활동을 통해 주주가치 제고에 나서겠다는 계획을 공개했다.

조용철 대표이사는 20여개국과의 글로벌 공급망과 포천석 자체 생산 기반을 바탕으로 천연석은 물론 빅슬랩, 포세린타일, 엔지니어드 스톤, 흡음 솔루션 등 다양한 제품을 공급하며 친환경 건축자재 및 공간 솔루션 기업으로 도약하겠다고 밝혔다.

단기적으로는 2026년 7월 30일 GS건설과 체결한 천안 성성자이레이크파크 석공사 계약(41.1억원, 매출 대비 약 7.5%)과 9월 2일 체결한 아산 탕정자이센트럴시티 석공사 계약(28.4억원, 매출 대비 약 5.2%)이 각각 2028년 2월까지 매출로 인식될 예정이어 향후 1~2년의 매출 기반 일부를 확보했다.

다만 2026년 8월 5일 제출된 투자유의안내 공시와, 매출 인식의 적정성이 감사보고서에서 반복적으로 핵심감사사항으로 지적돼 왔다는 점은 향후 분기·연간 실적 신뢰성을 점검해야 할 변수로 거론된다.

2026년 반기보고서는 8월 12일 공시됐으며, 이후 3분기 실적은 아직 공시되지 않아 석공사 수주 매출의 실제 인식 속도와 수익성 회복 여부는 다음 분기 공시에서 확인이 필요하다.