삼익THK

삼익THK는 1960년 대구에서 창업해 공구용 줄과 쌀통을 거쳐 1991년 일본 THK와 기술제휴를 맺으며 LM가이드를 국내 최초로 국산화한 산업자동화 부품 기업이다.

사업 구조는 LM시스템, 메카트로시스템(로봇), 줄, 기타(산업용 기계장비 도소매) 네 부문으로 나뉘며, 2023년 기준 매출 비중은 LM시스템 46.5%, 메카트로시스템 36.6%, 줄 1.0%, 기타 15.9% 수준이었다.

LM시스템은 LM가이드와 볼나사 등 반도체·디스플레이·공작기계·이차전지 장비에 쓰이는 직선운동 부품이며, 메카트로시스템은 이 기술을 응용한 단축·다축 직교로봇과 웨이퍼이송로봇(WTR), 협동로봇 등으로 구성된다.

최근에는 반도체 공정용 진공로봇과 6축 다관절 로봇을 국내 대기업과 협력해 개발하고 있으며, 한국과학기술연구원(KIST)으로부터 기술을 이전받은 근력보조 웨어러블 로봇의 2026년 상용화를 목표로 하고 있다.

최대주주 그룹은 진영환 회장 등 특수관계인이며, 일본 THK가 지분 약 33.34%를 보유한 2대주주로 순매출액의 2%를 기술 로열티로 지급받는 구조다. 주요 고객은 삼성전자 등 국내 반도체·디스플레이·이차전지 장비사이며, 해외 판매법인은 중국·미국·폴란드에 설치돼 있다.

경쟁 구도는 LM시스템 부문에서는 일본 THK를 비롯한 해외 업체, 로봇 부문에서는 두산로보틱스·레인보우로보틱스 등 국내 로봇 기업들과 겹친다.

삼익THK의 실적은 2022년 매출 3,391억원·영업이익 206.4억원(영업이익률 6.1%)에서 2023년 매출 3,156억원·영업이익 69.4억원(2.2%), 2024년 매출 3,044억원·영업이익 5.6억원(0.2%)으로 3년 연속 매출과 마진이 축소되는 흐름을 보였다.

2025년에는 매출이 2,222억원까지 줄고 영업손실 354.6억원, 지배주주 순손실 450.0억원을 기록하며 4개년 중 가장 큰 폭의 적자로 전환했다.

분기별로 보면 2025년 2분기 매출 528.7억원·영업손실 68.5억원·순손실 271.0억원의 큰 손실을 기록한 뒤, 3분기(535.8억원, 영업손실 109.9억원), 4분기(563.6억원, 영업손실 114.0억원)까지 영업손실 규모 자체는 오히려 확대됐지만 순손실 폭은 줄어드는 모습이었다.

2026년 들어 1분기 매출 654.2억원·영업손실 38.1억원으로 적자폭이 크게 줄었고, 2분기에는 매출 776.8억원, 영업이익 16.9억원으로 분기 기준 영업흑자 전환에 성공했으며 순손실도 0.2억원 수준으로 손익분기점에 근접했다.

2026년 상반기 연결 매출은 1,431억원으로 전년 동기 대비 27.5% 늘었고 영업손실은 131억원에서 21억원으로 줄었다는 점이 확인됐다. 회사는 반도체 설비투자와 주요 고객사 발주 증가로 웨이퍼를 옮기는 로봇 수주가 늘어난 것을 실적 개선의 배경으로 설명했다.

다만 최근 네 개 분기(2025년 3분기~2026년 2분기)를 기준으로도 지배주주 순이익은 여전히 음수(-153.2억원) 구간에 머물러 있어, 완전한 실적 정상화까지는 추가 확인이 필요한 상태다.

삼익THK가 속한 LM가이드·정밀 자동화 부품 시장은 일본 THK가 세계시장의 60%를 점유하는 절대 강자이며, 삼익THK는 THK와의 기술제휴를 바탕으로 국내 시장에서 약 45~50%의 점유율로 1위를 지키고 있다.

전방산업은 반도체·디스플레이 장비, 공작기계, 이차전지 장비 등으로 다변화돼 있어 특정 산업의 투자 사이클에 실적이 크게 연동되는 구조다.

최근에는 고대역폭메모리(HBM) 확대에 따른 반도체 후공정 투자가 웨이퍼이송로봇 수요를 견인하는 핵심 변수로 부상했으며, 웨이퍼가 고가·파손 위험이 큰 만큼 로봇을 통한 이송의 신뢰성이 중요한 진입장벽으로 작용한다.

로봇 부문에서는 두산로보틱스, 레인보우로보틱스 등 국내 대기업 계열 로봇 기업들과 경쟁 및 협력 관계가 형성돼 있으며, 삼성전자는 레인보우로보틱스에 지분투자를 하는 등 대기업들의 로봇 산업 투자가 확대되는 추세다.

이차전지 장비 부문은 과거 성장 동력이었으나 최근 글로벌 배터리셀 업체들의 투자 속도 조절 영향을 받고 있는 것으로 보인다. 산업 전반적으로는 AI 인프라 확대에 따른 반도체 자동화 수요가 로봇·정밀부품 업체들의 새로운 성장축으로 부각되는 국면이다.

회사는 반도체 설비투자 확대와 주요 고객사 발주 증가에 따라 웨이퍼이송로봇 수주가 늘어나고 있다고 설명했으며, 이는 2026년 상반기 매출 증가와 2분기 영업흑자 전환의 직접적 배경이 됐다.

SK증권은 2026년 8월 보고서에서 삼익THK를 "반도체 장비부터 협동로봇까지 실체 있는 기대감을 갖춘 기업"으로 평가하고, 하반기에는 반도체 장비 발주 증가에 힘입어 유의미한 성장 모멘텀을 확인할 수 있을 것으로 전망했다.

같은 보고서는 지난해 상장적격성 실질심사 과정의 거래정지 이후 경영 투명성 강화와 부실 사업 정리 등 체질 개선이 이뤄졌다고 언급했다.

회사는 단축·다축 직교로봇에서 출발해 국내 대기업과 협력하여 반도체 공정용 진공로봇과 6축 다관절 로봇을 개발하고 있으며, 반도체를 넘어 이차전지와 스마트팩토리 분야까지 로봇 적용 범위를 넓힌다는 전략을 유지하고 있다.

또한 KIST로부터 이전받은 근력보조 웨어러블 로봇 기술을 바탕으로 2026년 제품 상용화를 목표로 하고 있어 해당 일정의 진행 여부가 확인 대상이다.

다만 회사가 과거 제시했던 중장기 매출 목표(연 7,000억원 등)와 현재 매출 규모 사이에는 여전히 큰 격차가 남아 있어, 신사업의 매출 기여가 실제로 어느 시점에 가시화되는지가 관전 포인트다.