넥센타이어

넥센타이어는 승용차·경트럭용(PCLT) 타이어를 신차용(OE)과 교체용(RE) 시장에 공급하는 국내 3위 타이어 제조사다. 생산 거점은 국내 양산·창녕, 중국 칭다오, 체코 자테츠 4곳으로 구성되며, 경쟁사인 한국타이어·금호타이어와 달리 미국 현지 생산공장은 보유하지 않고 있다.

유럽은 회사의 최대 시장으로 성장했으며, 메르세데스-벤츠·BMW 등 프리미엄 브랜드 대상 신차용 공급 확대와 영국·튀르키예 등으로의 교체용 시장 다변화가 성장을 이끌고 있다. 판매단가가 높은 18인치 이상 고인치 타이어 비중은 2026년 2분기 38.8%로 전년 동기보다 3.6%포인트 상승했다.

전동화 대응으로는 국내에서 아이오닉6·EV3·EV9 등 전기차용 신차 타이어를 공급하고 있고, 중국 BYD 대상 신규 공급도 시작했다. 북미 시장에서는 별도 생산기지 없이 4개 지역 물류창고(RDC)를 통해 공급하며, 월마트 등 대형 유통채널 확대와 고인치 타이어 공급 확대를 추진 중이다.

국내 경쟁사인 한국타이어와 금호타이어는 규모와 수익성 모두 넥센타이어를 크게 앞서는데, 최근 분기 기준 한국타이어의 타이어 부문 영업이익률은 17%대, 금호타이어는 14%대인 반면 넥센타이어는 한 자릿수 초반에 머물고 있다.

오랫동안 미국 남동부를 후보지로 검토해온 5번째 생산공장 건립 계획은 미국 내 건설비·인건비 상승 등을 이유로 다른 지역까지 검토 범위를 넓히는 방향으로 재검토되고 있다.

넥센타이어의 연결 매출은 2022년 2조 5,974억원에서 2023년 2조 7,017억원, 2024년 2조 8,479억원, 2025년 3조 1,896억원으로 4년 연속 늘며 처음으로 3조원을 넘겼다.

반면 영업이익은 2022년 543억원 손실에서 2023년 1,870억원, 2024년 1,721억원, 2025년 1,703억원으로 3년 연속 흑자를 냈지만 절대 규모는 2023년을 정점으로 소폭 줄었다.

지배주주 순이익도 2022년 278억원 손실에서 2023년 1,028억원, 2024년 1,264억원, 2025년 1,508억원으로 흑자 전환 후 확대됐다. 영업이익률은 2023년 6.9%로 가장 높았고 2024년 6.0%, 2025년 5.3%로 매출 성장에도 마진은 오히려 낮아지는 흐름을 보였다.

최근 4개 분기 창(2025Q3~2026Q2)을 보면 매출은 7,807억원(2025Q3)→8,331억원(2025Q4)→8,383억원(2026Q1)→8,913억원(2026Q2)으로 꾸준히 늘었다.

그러나 영업이익은 465억원→405억원→542억원→343억원으로 등락이 컸고, 2026Q2 영업이익률은 약 3.9%로 직전 분기(6.5%)의 절반 수준으로 낮아졌다.

지배주주 순이익은 2025Q3 547억원, 2026Q1 620억원으로 견조했다가 2026Q2에는 2억원까지 급감했는데, 회사는 재료비·운반비 상승과 미국 반덤핑 관세율 상승에 따른 일회성 비용, 고판가 지역 실적 둔화, 신차용(OE) 비중 증가에 따른 제품 믹스 변화를 원인으로 설명했다.

다만 2026Q2 매출 자체는 유럽 매출이 처음으로 4,072억원을 기록하며 분기 기준 역대 최대치를 견인했다.

국내 타이어 3사의 수익성은 2026년 2분기 크게 갈렸다. 한국타이어앤테크놀로지의 타이어 부문 영업이익률은 약 17.2%, 금호타이어는 약 13.7%였던 반면 넥센타이어는 약 3.9%에 그쳤다.

핵심 변수는 미국 현지 생산 여부로, 한국타이어는 테네시 공장 증설을 추진하고 금호타이어는 조지아 공장을 이미 운영 중이지만 넥센타이어는 미국 생산기지가 없어 한국·중국·체코에서 수출해야 하는 구조다.

이 때문에 관세·운임 변동에 더 크게 노출되는데, 2026년 7월 미국 상무부는 반덤핑 관세 행정재심 최종판정에서 넥센타이어의 덤핑마진을 8.02%(예비판정 5.57%에서 상향)로, 한국타이어는 13.03%로 확정했다.

이와 별도로 미국 국제무역위원회(ITC)는 한국산 타이어에 대한 반덤핑 조치 자체를 유지할지 판단하는 5년 주기 일몰재심에 착수해 결과가 아직 나오지 않았다.

유럽에서는 EU의 중국산 타이어 반덤핑 관세가 한국타이어보다 중국 생산 비중이 높았던 넥센타이어·금호타이어에 더 큰 부담으로 작용했으며, 넥센타이어는 유럽 판매 물량 중 중국 조달 비중을 15%에서 약 4%로 낮췄다.

업계 전반적으로 고인치·전동화 타이어 수요가 늘고 있지만 2026년 2분기 고인치 비중은 한국타이어 49.5%, 금호타이어 47%로 넥센타이어(38.8%)를 웃돌았다. 중동 지역 분쟁 여파로 고무·부타디엔 등 원재료 가격과 해상운임이 오르면서 업계 전반의 마진에 부담을 준 점도 공통된 배경이다.

회사는 유럽 공장 2단계 증설 물량의 안정적 가동과 북미 유통 개편 성과를 토대로 가시적인 실적 개선을 만들어 나가겠다고 밝혔다. 체코 자테츠 공장은 2단계 증설을 통해 생산능력을 연 550만본에서 1,100만본으로 두 배 늘려 유럽 물량 확대의 기반이 됐다.

북미에서는 월마트 등 대형 유통채널 확대와 고인치 타이어 공급 확대를 통해 유통 체질 개선을 추진할 계획이다. 전동화 대응으로는 현대차 스타리아 EV 등 신규 전동화 차종과 BYD 대상 공급을 늘리고, AI 기반 타이어 성능 예측 기술을 활용해 프리미엄 완성차 고객사 확보에 나서고 있다.

미국 동남부를 후보지로 검토해온 5번째 생산공장 건립 계획은 2026년 8월 정정공시를 통해 검토 대상 지역을 '북미 및 기타 글로벌 지역'으로 넓히며 원점에서 재검토에 들어갔다.

회사 측은 미국을 선택지에서 완전히 배제한 것은 아니며 2028~2029년 가동 목표에는 아직 시간적 여유가 있다는 입장을 밝혔다. 다만 미국 ITC의 반덤핑 일몰재심 결과와 EU의 대중국 타이어 관세 추가 조정 여부가 향후 원가 구조와 가격 전가 여력을 좌우할 변수로 남아 있다.