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Wizit · 기계·장비 · 코스닥 · 리포트 2026-09-05
위지트는 자회사 파워넷 편입으로 외형은 크게 커졌지만, 지배주주 귀속 순이익은 여전히 작고 최근 분기로 올수록 변동성이 커지고 있다.
위지트는 1997년 설립돼 1999년 코스닥 시장에 상장한 반도체·디스플레이 장비 부품 전문기업으로, 국내 최초로 디스플레이 공정용 소모성 부품인 상부전극 국산화에 성공한 뒤 증착(CVD)·노광·식각 공정에 쓰이는 정밀 부품을 생산해 왔다. 대표 제품 중 하나는 유리기판과 웨이퍼 표면에 미세한 구멍을 뚫어 가스를 균일하게 분사하는 소모성 부품으로, 반도체 식각·박막 공정에서 핵심적으로 쓰인다. 주요 거래처는 LG디스플레이, 삼성디스플레이, 삼성전자, SK하이닉스 등이며, 소수의 대형 고객사에 매출이 집중되는 구조다. 독립리서치 밸류파인더에 따르면 2026년 1분기 기준 매출 비중은 디스플레이 장비 부품 63.8%, 반도체 장비 부품 36.2%로 아직 디스플레이 비중이 절반을 넘는다. 2017년 인수한 종속회사 파워넷은 IT·가전·산업용 전자제품에 전원을 공급하는 전력변환장치(SMPS) 전문기업으로, 최근 이차전지 LFP 소재 사업까지 영역을 넓히고 있다. 위지트는 2023년 말 주주총회 참석률 등을 근거로 파워넷에 대한 실질지배력을 인정받아 관계기업에서 종속기업으로 분류를 변경했고, 이에 따라 2024년부터 파워넷 매출이 연결 재무제표에 온기 반영되기 시작했다. 이 밖에 위지트는 티사이언티픽 지분 30.77%, 한성크린텍 지분 3.51%를 보유하고 있다. 회사는 정부로부터 첨단 메모리반도체(D램·낸드플래시·HBM) 소재·부품을 생산하는 국가전략기술 사업화 시설로 지정받아, 반도체 후공정 고부가가치 부품 중심으로 포트폴리오를 넓히는 전략을 취하고 있다.
2025년 연결 매출액은 4,830억 2,616만원으로 2024년 3,577억 6,055만원 대비 35.0% 증가했고, 영업이익은 258억 3,957만원으로 전년 138억 4,663만원 대비 86.6% 늘었다. 반면 지배주주 귀속 순이익은 77억 8,596만원으로 2024년 8억 5,081만원보다 9배 이상 늘었지만, 매출·영업이익 증가폭에 비하면 절대 규모는 여전히 작다. 이는 2023년 말 파워넷을 종속기업으로 재분류한 이후 연결 매출과 자산이 급증했지만, 파워넷 지분의 상당 부분이 비지배주주 몫으로 남아 이익의 많은 부분이 비지배지분으로 배분되기 때문으로 해석된다. 실제로 2025년 말 연결 자본총계 4,060억 7,393만원 중 지배주주지분은 1,447억 671만원, 비지배지분은 2,613억 6,722만원으로 비지배지분이 지배주주지분의 약 1.8배에 이른다. 2023년에는 영업이익 36억 5,491만원(영업이익률 10.4%)을 내고도 지배주주 순손실 240억 5,859만원을 기록해, 영업 성과와 지배주주 손익 간 괴리가 두드러진 해도 있었다. 최근 네 개 분기 흐름을 보면 매출은 2025년 3분기 1,103억 5,550만원, 4분기 1,334억 8,717만원, 2026년 1분기 1,160억 1,586만원, 2분기 1,146억 9,662만원으로 1,100억~1,335억원대에서 등락했고, 영업이익률은 3분기 6.6%에서 4분기 3.4%, 1분기 3.5%로 낮아졌다가 2분기 6.8%로 다시 올라오는 톱니 모양의 흐름을 보였다. 그런데 지배주주 순이익은 3분기 27억 3,646만원에서 4분기 13억 3,599만원, 1분기 2억 5,651만원으로 계속 줄었고, 2분기에는 영업이익률이 회복됐음에도 6억 5,791만원의 순손실로 전환됐다. 이는 3월 무상감자와 6월 제3자배정 유상증자 등 자본구조 재편 관련 요인이나 비지배지분 배분 확대가 영업외 손익에 영향을 준 결과로 추정된다. 연결 영업활동현금흐름은 2025년 237억 1,446만원으로 2024년 262억 4,590만원과 비슷한 수준을 유지해, 손익의 변동성에도 현금창출력 자체는 비교적 안정적으로 나타났다.
반도체 장비 부품 시장은 AI 서버·데이터센터 투자 확대에 따른 고사양 D램과 HBM 수요 증가에 힘입어 최근 빠르게 커지고 있다. 시장 정보업체 FnGuide는 AI, 5G, 서버, 자동차 전장화 등 전방 산업의 수요 확대에 따라 고사양 D램 수요와 대규모 데이터센터 구축이 진행되며 반도체 시장이 폭발적으로 성장하고 있다고 짚었다. 반면 위지트가 오랫동안 주력해 온 디스플레이 장비 부품 시장은 상대적으로 정체된 모습이다. 회사 스스로도 주요 사업 영역인 반도체 및 디스플레이 산업이 전반적으로 정체돼 있다고 언급하며, 친환경 세정 사업 진출 및 고부가가치 신제품 공급 확대로 포트폴리오를 넓히고 있다고 설명했다. 이런 배경에서 위지트는 매출 비중을 디스플레이에서 반도체 쪽으로 옮기는 중이며, 독립리서치 밸류파인더는 SK하이닉스 등 메모리 반도체 기업들의 설비투자 확대에 따른 수혜가 이어질 것으로 전망했다. 경쟁 구도 측면에서 위지트는 국내에서 디스플레이·반도체 소모성 부품 국산화 이력을 보유한 소수 업체 중 하나로 꼽히지만, 글로벌 대형 장비·부품업체와 비교하면 매출 규모나 연구개발 자원 면에서 상대적으로 작은 편이다. 글로벌 고객 다변화 여부가 앞으로 시장 지위를 가늠하는 핵심 변수로 꼽힌다.
| 주가 | ₩1,400 |
|---|---|
| 시가총액 | 596억원 |
| PER | 14.7 |
| PBR | 0.37 |
| ROE | 2.7% |
위지트는 반도체 부문에서 고부가가치 제품 중심으로 포트폴리오를 재편해 반도체 부품 매출 비중을 지속적으로 확대하겠다는 방침을 밝혔다. 회사는 정부로부터 첨단 메모리반도체(D램·낸드플래시·HBM) 소재·부품을 생산하는 국가전략기술 사업화 시설로 지정받아 관련 투자를 이어가고 있다. 자본 조달 측면에서는 2026년 3월 3대 1 무상감자를 통해 자본금을 591억원에서 197억원으로 줄이는 절차를 확정했고, 감자 이후인 6월에는 최대주주 대상 약 40억원 규모의 제3자배정 유상증자를 실시해 최대주주 제이에스아이홀딩스의 지분율을 35.2%에서 38.9%로 높였다. 회사 측은 이번에 확보한 재원으로 생산능력(CAPA) 확장을 추진할 계획이라고 밝혔다. 글로벌 고객 다변화와 관련해서는 TSMC와 샘플 5종 중 2종, 키옥시아와 샘플 2종에 대한 평가가 진행 중인 것으로 파악됐으며, 과거 중국 YMTC에 납품한 이력도 있는 것으로 전해졌다. 독립리서치 밸류파인더는 보수적인 기준으로도 2029년까지 해외 시장에서 약 500억원의 추가 매출 창출이 가능할 것으로 추정했다. 다만 이는 외부 리서치의 전망치로, 실제 공급계약 체결 여부와 시기는 아직 확정되지 않았다.
위지트의 주가는 최근 네 개 분기 동안 이어진 지배주주 순이익의 큰 변동성—흑자에서 소폭 적자로, 다시 회복되는 흐름—을 반영해 움직이고 있다. 연결 자산과 매출 규모는 파워넷 편입 이후 크게 불어났지만, 그중 상당 부분이 비지배지분으로 귀속되는 구조여서 지배주주 몫 기준으로 보면 주가는 주당 순자산가치를 상당히 밑도는 수준에서 거래되는 편이다. 최근 배당은 지급되지 않고 있어 주주환원 측면의 비교 기준은 제한적이다. 3대 1 무상감자와 뒤이은 제3자배정 유상증자 등 잇따른 자본구조 변경은 발행주식수와 지배구조를 다시 바꿔 놓아, 과거 시점의 주당 지표를 그대로 현재와 비교하기 어렵게 만드는 요인이다. 밸류에이션을 해석할 때는 연결 실적의 외형과 지배주주 귀속 이익 간 괴리, 그리고 최근의 자본구조 변경 이력을 함께 고려할 필요가 있다.
2026년 2분기 연결 영업이익률은 6.8%로 전분기 3.5%에서 큰 폭으로 개선됐다. 회사는 정부로부터 첨단 메모리반도체 소재·부품 생산을 위한 국가전략기술 사업화 시설로 지정받아 고부가가치 부품으로의 전환 기반을 다지고 있다. 반도체 부품 매출 비중이 아직 36.2%(2026년 1분기)에 그치지만, 회사는 이를 지속적으로 확대하겠다는 방침을 밝혔다. 마진 개선이 다음 분기 이후에도 이어지는지가 관전 포인트다.
독립리서치 밸류파인더는 2026년 6월 23일 기준 위지트가 보유한 파워넷(37.7%)·티사이언티픽(30.77%)·한성크린텍(3.51%) 지분의 시가총액 기준 가치를 합산 약 582억원으로 추산하며, 이는 당시 위지트 시가총액(약 529억원)을 상회한다고 분석했다. 밸류파인더는 이를 근거로 위지트가 “디스플레이 장비 부품 기업이라는 기존 인식에서 벗어나 반도체 소부장 기업으로 재평가받을 시점에 진입했다”고 평가했다. 다만 이는 특정 시점의 지분가치 추정치로, 자회사 주가 변동에 따라 그 관계는 달라질 수 있다.
위지트는 TSMC와 샘플 5종 중 2종, 키옥시아와 샘플 2종에 대한 평가를 진행하고 있는 것으로 파악됐다. 과거 중국 YMTC에 납품한 이력도 있어, 신규 고객 확보를 위한 트랙레코드가 일부 존재한다. 밸류파인더는 이러한 논의가 진전될 경우 중장기 해외 매출 확대에 주목할 필요가 있다고 밝혔다. 다만 이는 아직 샘플 평가 단계로, 정식 공급계약 체결 여부와 시기는 확인되지 않았다.
2025년 말 연결 자본 중 비지배지분(2,614억원)이 지배주주지분(1,447억원)보다 커, 파워넷 실적 확대의 상당 부분이 비지배주주 몫으로 귀속되는 구조다. 2026년 2분기에는 영업이익률이 회복됐음에도 지배주주 순이익이 -6.6억원으로 적자 전환했다. 2023년에도 영업이익 흑자(36.5억원)를 내고도 지배주주 순손실(-240.6억원)을 기록한 바 있어, 연결 실적과 지배주주 손익 사이의 괴리가 반복적으로 나타나고 있다.
위지트는 2026년 3월 3대 1 무상감자로 자본금을 591억원에서 197억원으로 줄였으며, 이는 코스닥 동전주 관리종목 지정 요건(1,000원 미만 30거래일 지속)을 피하기 위한 조치였다. 이후 6월에는 최대주주 대상 제3자배정 유상증자를 실시해 지배력을 강화했다. 단기간에 감자와 증자가 연속으로 이뤄지면서 주식 수와 지배구조가 거듭 바뀌어, 주주 입장에서는 자본정책의 방향성을 지속적으로 확인해야 하는 부담이 남는다.
부채비율은 2022년 15.4%에서 파워넷 편입 이후 2024년 74.5%까지 뛰었고, 2025년에는 67.4%로 소폭 낮아졌으나 여전히 편입 이전보다 높은 수준이다. 거래소 공시에 따르면 2025년 말 결손금은 약 2,680억원 수준으로, 감자 이후에도 영업손실이 지속될 경우 자본잠식에 이를 수 있다는 점이 명시됐다. 이는 향후 실적 흐름을 지켜봐야 하는 재무적 부담 요인이다.
위지트는 전통적인 디스플레이 장비 부품 회사에서 반도체 소부장 기업으로 사업 구조를 넓혀가는 전환기에 있다. 2025년 연결 매출과 영업이익은 파워넷 편입 효과로 크게 늘었지만, 지배주주 귀속 순이익은 절대 규모가 작고 최근 분기로 올수록 변동성이 커지는 모습을 보였다. 2026년 2분기에는 영업이익률이 회복됐음에도 지배주주 순이익이 적자로 전환돼, 연결 실적의 외형과 지배주주 몫 사이의 괴리가 여전한 과제로 남아 있다. 회사는 3대 1 무상감자와 제3자배정 유상증자로 자본구조를 재편했고, 이 재원을 생산능력 확장에 투입할 계획이라고 밝혔다. TSMC·키옥시아 샘플 평가, 자회사 지분가치 등 독립리서치가 제기한 투자 포인트들은 아직 계약 체결이나 가치 실현으로 이어졌는지 추가 확인이 필요한 단계다. 투자자 입장에서는 반도체 부문 매출 비중 확대와 마진 개선의 지속성, 그리고 지배주주 귀속 이익의 회복 속도를 함께 지켜볼 필요가 있다.
English version
Wizit's scale expanded sharply after consolidating subsidiary Powernet, but profit attributable to owners remains small and has grown more volatile in recent quarters.
Founded in 1997 and listed on KOSDAQ in 1999, Wizit is a semiconductor and display equipment parts specialist that first localized the consumable top-electrode part for display processes before expanding into precision parts for deposition (CVD), lithography, and etching. One of its key products is a consumable component that disperses gas evenly through thousands of fine holes drilled into glass substrates and wafers, used in semiconductor etching and thin-film processes. Its major customers are LG Display, Samsung Display, Samsung Electronics, and SK hynix, and revenue is concentrated among a small number of large customers. According to independent research house Value Finder, revenue in Q1 2026 was split 63.8% display equipment parts and 36.2% semiconductor equipment parts, with display parts still accounting for more than half. Subsidiary Powernet, acquired in 2017, makes switch-mode power supplies (SMPS) for IT, home appliance, and industrial electronics, and has recently expanded into LFP secondary-battery materials. Based on shareholder-meeting attendance and other factors, Wizit determined at the end of 2023 that it held de facto control over Powernet and reclassified it from an equity-method affiliate to a consolidated subsidiary, causing Powernet's full-year revenue to enter Wizit's consolidated statements starting in 2024. Wizit also holds a 30.77% stake in T Scientific and a 3.51% stake in Hansung CleanTech. The company has been designated by the government as a national strategic technology production facility for advanced memory semiconductor (DRAM, NAND, HBM) materials and parts, and is pursuing a strategy of expanding its portfolio toward higher-value-added semiconductor back-end parts.
Consolidated revenue in 2025 was KRW 483.03bn, up 35.0% from KRW 357.76bn in 2024, while operating profit rose 86.6% to KRW 25.84bn from KRW 13.85bn. Profit attributable to owners, however, was only KRW 7.79bn, more than nine times the KRW 0.85bn recorded in 2024 but still small in absolute terms relative to the jump in revenue and operating profit. This gap appears to stem from Powernet's reclassification as a consolidated subsidiary at the end of 2023, after which consolidated revenue and assets surged, but a substantial portion of Powernet's equity remains held by non-controlling shareholders, so much of the profit is allocated to non-controlling interests. Indeed, of total consolidated equity of KRW 406.07bn at end-2025, owners' equity was KRW 144.71bn versus non-controlling interests of KRW 261.37bn, roughly 1.8 times larger. In 2023 the company posted operating profit of KRW 3.65bn (a 10.4% margin) yet still recorded a net loss attributable to owners of KRW 24.06bn, illustrating a year in which operating performance and owners' bottom line diverged sharply. Looking at the last four quarters, revenue oscillated between roughly KRW 110bn and KRW 133.5bn — KRW 110.36bn in Q3 2025, KRW 133.49bn in Q4 2025, KRW 116.02bn in Q1 2026, and KRW 114.70bn in Q2 2026 — while the operating margin traced a saw-tooth pattern, falling from 6.6% in Q3 2025 to 3.4% in Q4 and 3.5% in Q1 2026 before rebounding to 6.8% in Q2 2026. Profit attributable to owners, by contrast, kept declining, from KRW 2.74bn in Q3 2025 to KRW 1.34bn in Q4 and KRW 0.26bn in Q1 2026, before flipping to a net loss of about KRW 0.66bn in Q2 2026 even as the operating margin recovered. This is likely tied to factors surrounding the March reverse stock split and the June third-party rights offering, or to a larger allocation of profit to non-controlling interests below the operating line. Consolidated operating cash flow was KRW 23.71bn in 2025, close to the KRW 26.25bn recorded in 2024, suggesting cash generation stayed relatively stable despite the swings in reported profit.
The market for semiconductor equipment parts has been expanding quickly, driven by rising demand for high-spec DRAM and HBM tied to AI server and data-center capital spending. Market data provider FnGuide noted that demand from AI, 5G, servers, and automotive electrification is driving high-spec DRAM demand and large-scale data-center buildouts, fueling explosive growth in the semiconductor market. By contrast, the display equipment parts market that Wizit has long focused on looks comparatively stagnant; the company itself has said its core semiconductor and display businesses are generally flat, and that it is broadening its portfolio through an eco-friendly cleaning business and higher-value-added new products. Against this backdrop, Wizit is shifting its revenue mix from display toward semiconductor parts, and Value Finder projected that the company would continue to benefit from capital-expenditure expansion at memory chipmakers such as SK hynix. Competitively, Wizit is regarded as one of a small number of domestic firms with a track record of localizing consumable display and semiconductor parts, but it remains relatively small next to major global equipment and parts suppliers in terms of revenue scale and R&D resources. Whether it can diversify its global customer base is seen as a key variable for its future market position.
| Price | ₩1,400 |
|---|---|
| Market cap | ₩0.06T |
| P/E | 14.7 |
| P/B | 0.37 |
| ROE | 2.7% |
Wizit has stated its intention to keep restructuring its semiconductor portfolio toward higher-value-added products and to keep expanding the share of semiconductor-parts revenue. The company continues to invest around its designation as a national strategic technology production facility for advanced memory semiconductor (DRAM, NAND, HBM) materials and parts. On the capital-raising front, it completed a 3-for-1 reverse stock split in March 2026 that reduced capital stock from KRW 59.2bn to KRW 19.7bn, and, following the split, carried out a roughly KRW 4.0bn third-party rights offering to its controlling shareholder in June, raising JS I Holdings' stake from 35.2% to 38.9%. The company said it plans to use the proceeds to expand production capacity. On global customer diversification, sample evaluations were reported to be under way with TSMC (2 of 5 samples) and Kioxia (2 samples), and the company reportedly has a past supply history with China's YMTC. Value Finder estimated that, even on conservative assumptions, additional overseas revenue of about KRW 50bn could be generated by 2029. This figure, however, is an external research estimate, and the timing and conclusion of any actual supply contracts remain unconfirmed.
Wizit's share price has moved in tandem with the wide swings in profit attributable to owners over the last four quarters—from positive, to a modest loss, and back toward recovery. Consolidated assets and revenue have grown substantially since Powernet's consolidation, but because a large share of that base is attributed to non-controlling interests, the stock trades at a level well below book value per share on an owners'-equity basis. The company currently pays no dividend, which limits comparisons on a shareholder-return basis. Successive capital actions—the 3-for-1 reverse stock split followed by a third-party rights offering—have repeatedly reshaped the share count and ownership structure, making it difficult to compare past per-share metrics directly with the present. Interpreting valuation requires weighing both the gap between headline consolidated results and profit attributable to owners, and the recent history of capital-structure changes.
The consolidated operating margin rebounded sharply to 6.8% in Q2 2026 from 3.5% in the prior quarter. The company's designation as a national strategic technology facility for advanced memory semiconductor materials and parts underpins its shift toward higher-value products. Semiconductor parts still made up only 36.2% of revenue as of Q1 2026, but the company has stated its intention to keep expanding that share. Whether the margin improvement persists in subsequent quarters remains the key point to watch.
As of June 23, 2026, independent research house Value Finder estimated the combined market value of Wizit's stakes in Powernet (37.7%), T Scientific (30.77%), and Hansung CleanTech (3.51%) at about KRW 58.2bn, which it said exceeded Wizit's own market capitalization at the time (about KRW 52.9bn). On that basis, Value Finder assessed that Wizit had reached a point where it should be reassessed as a semiconductor materials, parts, and equipment company rather than a legacy display parts maker. This figure, however, is a point-in-time estimate, and the relationship can shift as the subsidiaries' own share prices move.
Wizit was reported to be undergoing sample evaluation with TSMC (2 of 5 samples) and Kioxia (2 samples). It also reportedly has a past supply track record with China's YMTC, giving it some history of winning new customers. Value Finder said this progress warrants attention for potential mid- to long-term overseas revenue expansion. That said, these relationships remain at the sample-evaluation stage, and the timing or conclusion of any formal supply contracts has not been confirmed.
At end-2025, non-controlling interests (KRW 261.4bn) within consolidated equity exceeded owners' equity (KRW 144.7bn), meaning a large portion of Powernet's expanded earnings accrues to non-controlling shareholders. In Q2 2026, profit attributable to owners turned negative at about -KRW 0.66bn even as the operating margin recovered. A similar disconnect occurred in 2023, when the company posted a positive operating profit (KRW 3.65bn) yet a net loss attributable to owners of KRW 24.06bn, illustrating a recurring gap between consolidated results and the owners' bottom line.
In March 2026 Wizit carried out a 3-for-1 reverse stock split that cut capital stock from KRW 59.2bn to KRW 19.7bn, a move aimed at avoiding KOSDAQ's penny-stock administrative-issue designation trigger (share price below KRW 1,000 for 30 consecutive trading days). It then conducted a third-party rights offering to its controlling shareholder in June, strengthening that shareholder's control. With a reverse split and a rights offering occurring in quick succession, the share count and ownership structure have changed repeatedly, leaving shareholders needing to keep tracking the direction of the company's capital policy.
The debt ratio jumped from 15.4% in 2022 to 74.5% in 2024 after Powernet's consolidation, before easing slightly to 67.4% in 2025—still well above pre-consolidation levels. According to a KRX disclosure, accumulated deficit stood at about KRW 268.0bn at end-2025, and the filing explicitly noted that continued operating losses after the capital reduction could lead to capital impairment. This remains a financial factor that will need to be monitored against future earnings trends.
Wizit is in a transitional phase, expanding from a traditional display equipment parts maker into a broader semiconductor materials, parts, and equipment company. Consolidated revenue and operating profit grew sharply in 2025 on the effect of Powernet's consolidation, but profit attributable to owners remains small in absolute terms and has grown more volatile in recent quarters. In Q2 2026, profit attributable to owners turned negative even as the operating margin recovered, leaving the gap between headline consolidated results and the owners' share of profit as an ongoing issue. The company restructured its capital base through a 3-for-1 reverse stock split and a third-party rights offering, and said it plans to use the proceeds to expand production capacity. Investment points raised by independent research—such as the TSMC and Kioxia sample evaluations and subsidiary stake values—still require further confirmation as to whether they translate into signed contracts or realized value. Investors should watch both the durability of the shift toward semiconductor-parts revenue and margin improvement, and the pace of recovery in profit attributable to owners.
본 리포트는 공시(DART)·시장 데이터(KRX) 기반의 AI 생성 정보 자료이며 투자 권유가 아닙니다.
This report is AI-generated from public disclosures (DART) and market data (KRX) for informational purposes only. It is not investment advice.
데이터 기준 2026-09-22 · KOSAI
(full report)